市场整体表现与宏观背景 - 12月16日A股三大指数集体回调，沪指跌逾1%，创业板指跌超2%，全市场超4300只个股下跌，沪深两市成交额1.72万亿元，较昨日小幅缩量[1] - 市场深度回调的潜在全球变数是日本央行可能在12月18日-19日的会议上加息，最可能的方案是加息0.25%至0.75%，达到1995年以后30年来的最高利率水平[1] - 多数观点认为日本央行加息对市场冲击有限，因套息交易规模已较去年明显缩小，且南向资金有望填补缺口[1] 港股市场资金动向与机遇 - 抄底资金正逆市流入港股，港股互联网ETF（513770）近8日资金净流入8.26亿元，港股通创新药ETF（520880）近6日连续吸金超2亿元，香港大盘30ETF（520560）近9日净流入7089万元，港股信息技术ETF（159131）12月16日再获实时净申购500万份[1] - 经历调整后，港股市场估值处于全球洼地，资金持续流入，反弹动能强劲，被视作一个罕见的战略性机遇点[3] - 港股通医疗ETF华宝（159137）正在发售，其标的指数汇聚48只医疗多业态龙头，其中39只为"A无港有"的独家特色标的，"港股独家"权重占比约85%[3] 金融科技与数字人民币板块 - A股市场以数字人民币为首的互金方向逆市大涨，翠微股份、恒宝股份涨停，创识科技大涨超14%，金融科技ETF（159851）场内价格一度涨超1.6%，收盘逆市上扬0.75%[5][6] - 数字人民币异动受政策消息催化，商务部等部门发布通知鼓励有条件的地区运用数字人民币智能合约红包提升促消费政策实施质效[8] - 金融监管总局下调保险公司多项风险因子，有望拓展险资投资A股的资金规模，招商证券建议左侧布局金融科技[8] - 截至12月15日，金融科技ETF（159851）最新规模超90亿元，近6个月日均成交额8亿元，在跟踪同一标的指数的8只ETF中断层第一[9] 港股创新药板块分析 - 港股通创新药板块持续调整，核心标的港股通创新药ETF（520880）12月16日收跌1.91%，再创近5个月新低，其覆盖的37家公司中29家下跌[9] - 板块调整原因包括：12月港股市场整体承压、日本央行加息预期引发外部流动性收紧担忧、年底风险偏好下降及机构资金获利了结等[10] - 资金呈现逢低布局态势，港股通创新药ETF（520880）在12月15日获超7500万元净申购，已连续6日吸金合计超2亿元，份额升至41.48亿份新高[11] - 截至12月16日，港股通创新药ETF（520880）标的指数自9月上旬高点回撤幅度超过22%[13] - 该ETF标的指数（恒生港股通创新药精选指数）前十大成份股权重合计高达72.57%，龙头集中度高，且不含CXO，纯正覆盖创新药研发公司[13][15][19] 港股互联网与AI板块分析 - 受隔夜美股恐慌情绪传导，港股AI主线跌幅居前，阿里巴巴-W收跌2.96%，港股互联网ETF（513770）收跌2.06%，回落至年线下方[16] - 港股互联网ETF（513770）盘中再现溢价，已连续8日获资金净流入，合计8.26亿元[18] - 截至12月16日，港股互联网ETF（513770）跟踪的中证港股通互联网指数较10月2日的年内高点已回调21.52%，最新市盈率PE（TTM）为24.92倍，位于近5年27.24%分位点，估值较创业板指（40.04倍）和纳斯达克100（35.58倍）有优势[21][22] - 机构观点认为港股仍处于反弹前夕，当前位置有吸引力，互联网巨头在AI趋势中攻防兼备[22][23] - 港股互联网ETF（513770）最新规模超百亿，年内日均成交额超6亿元，前10大持仓合计占比超73%[23] 2026年投资展望与行业线索 - 招商证券指出，2026年作为中国"十五五"规划开局之年与美国中期选举年，将形成关键的政策共振，投资机会围绕"内需复苏"与"科技自立"两大主轴展开[5] - 行业层面关注三条线索：顺周期与产能出清、科技创新与优势制造、扩内需，重点关注有色金属、机械设备、电力设备、电子、传媒、社会服务等行业[5] - 东吴证券认为，2026年金融科技机会主要围绕两条主线：短期看市场活跃度对互联网券商业绩的释放，中期关注政策发力与券商信创推进带来的金融IT业绩弹性[8]