市场表现与动态 - 美国非农就业报告发布前市场情绪谨慎，AI概念股抛售潮持续，博通跌5.7%，三日累计跌18%，创2020年3月以来最差三日表现，甲骨文和Coreweave也延续跌势 [2] - 特斯拉逆势涨超3%，创年内新高，盘中最高触及481.77美元，分析师认为其股价交易更多基于AI叙事驱动的投资者情绪 [2][22] - 美股主要指数收跌，标普500指数跌0.16%，道指跌0.09%，纳指跌0.59% [12] - 加密货币大幅波动，比特币盘中跌超5%一度跌破8.6万美元，以太坊较日高一度跌近9%跌破3000美元 [3] - 贵金属走势分化，COMEX白银期货涨3.25%至64.020美元/盎司，黄金冲高后跳水跌超1.5%，COMEX黄金期货微涨0.12% [4][13] - 亚洲市场震荡调整，A股创业板指跌1.77%，恒生科技指数跌超2%，30年期国债收跌0.99% [5] - 美债波动性降至去年5月以来最低，10年期美债收益率小幅下行0.78个基点至4.1763% [2][13] - 美元指数四连跌，日内微跌不足0.1%，离岸人民币一度升破7.04关口 [2] 宏观经济与政策 - 中国11月经济数据显示工业生产韧性尚存，规模以上工业增加值同比增4.8%，高技术制造业增加值增长8.4% [6][24] - 中国11月社会消费品零售总额同比增速降至1.3%，为年内低点，汽车类零售下滑8.3%，家用电器等类别零售下滑19.4% [24] - 中国1-11月固定资产投资同比下降2.6%，全国房地产开发投资同比下降15.9%，商品房销售面积同比下降7.8% [24] - 中国11月70城房价数据显示，各线城市商品住宅销售价格环比总体下降、同比降幅扩大 [6][24] - 《求是》杂志发表重要文章强调扩大内需是战略之举，要着力扩大有收入支撑的消费需求、有合理回报的投资需求 [6][17] - 美联储理事米兰再次呼吁加快降息，认为“潜在”通胀接近目标，而美联储“三把手”威廉姆斯称上周降息后货币政策已为明年做好准备 [7][20] - 市场关注美联储主席人选，预测市场上哈塞特的胜率已从本月早些时候的超过80%降至51% [19] - 日本大型制造业企业商业信心在12月攀升至四年高位，为日本央行本周加息扫除关键障碍，市场高度定价央行将基准利率上调至0.75% [28] - 纽约州制造业活动在12月意外出现萎缩，录得-3.9，大幅不及预期 [27] 行业与公司动态 - 中国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可，长安和北汽极狐各一款车型获准在重庆、北京指定区域开展上路试点，标志着L3自动驾驶进入商业化应用新阶段 [7][19][34] - 扫地机器人鼻祖iRobot宣布破产，股价暴跌超70%，公司市值从2021年高峰的35.6亿美元缩水至盘中不到3800万美元，中国公司深圳银星智能科技将获得其100%股权并注销1.9亿美元债务 [2][11][23] - 英伟达发布最新开源AI模型系列Nemotron 3，采用混合MoE架构，支持100万token上下文，公司股价收涨0.7% [9][21] - 美国政府推出“美国科技力量”人才计划，联手苹果、微软、OpenAI等公司，招募1000名工程师，年薪15-20万美元 [10][21] - 摩根士丹利发布机器人年鉴，预测到2050年全球机器人硬件销售额将从2025年的约1000亿美元激增至25万亿美元，销量从2400万台增至14亿台，并指出中国在政策、关键材料和制造能力上具有明显领先优势 [24][25] - 摩根大通警告，因连续三年跑赢，黄金和白银在彭博商品指数中的权重严重超标，预计在2026年1月的指数再平衡期间，被动基金将被迫进行技术性抛售，期货卖盘规模将分别占到白银和黄金总持仓量的9%和3% [8][20] - SK海力士内部分析预计，DRAM缺货将持续到2028年，AI服务器市场份额将从2025年的38%飙升至2030年的53%，带动DRAM需求实现24%的强劲增长 [32] - SpaceX开始准备明年“超级IPO”，启动投行遴选，其在二级市场的估值被推高至约8000亿美元，较今年夏季的4000亿美元翻了一番 [30] - 2022年美股熊市中跌得最惨的三只股票——Carvana, Robinhood, Coinbase，在2024年实现全面盈利并相继被纳入标普500指数 [31] 商品与原材料市场 - 磷酸铁锂正极材料生产厂商掀起集体提价潮，头部企业提价诉求集中在2000元-3000元/吨，部分企业订单已排至2026年一季度 [33] - 全球碳纤维行业巨头日本东丽宣布，自2026年1月起，其王牌产品碳纤维“东丽卡”及其中间加工品的全球售价将上调10%至20% [33] - 国内电解锰市场价格大幅飙涨，15日锰三角报价区间为15600-15800元/吨，较上一交易日涨300元，近一个月以来累计涨幅达1800元/吨 [36] - WTI 1月原油期货收跌1.08%至56.82美元/桶，布伦特2月原油期货收跌0.92%至60.56美元/桶 [13] 产业趋势与概念 - 脑机接口产业在2025年取得显著进展，在核心技术突破、多场景应用落地及产业生态构建等方面实现重要进展，为行业规模化发展奠定基础 [37] - 商务部等6部门印发《促进服务外包高质量发展行动计划》，提出到2030年培育一批具有国际竞争力的服务外包龙头企业 [38] - 国家四部门发布《老年护理服务能力提升行动方案》，提出到2027年构建覆盖机构、社区、居家的老年护理服务体系，预计2029年中国养老市场规模有望突破19.5万亿元 [39] - 美国科技巨头正集体转向“太空数据中心”构想以应对AI算力需求激增，谷歌计划于2027年发射原型测试卫星 [30] - 加密行业领袖积极寻求与阿联酋主权财富基金接触，币安获得阿布扎比金融监管机构全面批准，可从该地运营全球交易平台 [31]