财报预期与历史表现 - 黑莓公司计划于12月18日公布2026财年第三季度业绩 市场普遍预期每股收益为4美分 公司自身给出的非GAAP每股收益指引区间为2-4美分 [2] - 公司预计第三季度营收在1.32亿美元至1.4亿美元之间 市场普遍预期为1.39亿美元 [2] - 公司拥有出色的盈利超预期历史 在过去四个季度中每个季度的盈利均超出市场普遍预期 平均超出幅度高达183.3% [3] - 过去一年公司股价上涨了38.5% 远超Zacks互联网软件行业0.9%的涨幅 [3] 业务部门表现与驱动因素 - 管理层预计第三季度QNX部门营收在6600万至7000万美元之间 Secure Communications部门营收在6000万至6400万美元之间 Licensing部门营收为600万美元 [4] - QNX业务的强劲执行、新的设计订单以及Secure Communications业务日益增长的吸引力是推动第三季度业绩的主要因素 [4] - 在Secure Communications部门 低于预期的统一终端管理客户流失率以及对临时服务和SecuSUITE的强劲需求可能推动了业绩表现 [6] - 公司预计第三季度各部门调整后税息折旧及摊销前利润 QNX为1300万至1700万美元 Secure Communications为1200万至1600万美元 Licensing约为500万美元 [10] 战略重点与增长计划 - 管理层优先考虑有机投资以利用长期增长 特别是在QNX领域 同时计划在中期进行选择性补强式并购 [5] - 未来增长将主要通过将QNX从汽车领域扩展到机器人、工业自动化和医疗设备等市场来驱动 同时通过新的车辆平台加深在汽车领域的渗透 [5] - 公司正通过谨慎地在三个盈利部门 QNX、Secure Communications和Licensing 之间分配资本来推动股东回报 这三个部门均贡献了正的调整后税息折旧及摊销前利润 [7] - 出售Cylance后 公司更加重视Secure Communications业务 并得到了更强劲的财务状况支持 [6] - 托管服务为黑莓带来了新的经常性收入模式 加上更多的纯软件销售 有助于使SecuSUITE的收入流更加稳定和可预测 [6] 近期业务进展与市场动态 - QNX近期与一家领先的中国汽车制造商达成了一项重要的设计订单 该制造商将从2026年开始在其下一代豪华电动汽车系列中部署QNX Sound 这突显了原始设备制造商对其软件定义高性能车载音频平台日益增长的采用 [11] - 2025年10月 黑莓宣布将BlackBerry SecuSUITE扩展到Windows笔记本电脑和工作站 扩展了其受全球政府和关键企业信赖的 sovereign-grade 安全通信平台 [12] - 全球销售渠道正在增长 特别是在国防领域 因为各国政府正在寻找比消费级平台更安全的替代方案 [6] - 尽管销售周期较长 但黑莓对今年达成更多Secusmart交易充满信心 [6] - 宏观经济的不确定性 特别是汽车行业的不确定性 可能影响了客户的购买决策 一些原始设备制造商因供应链问题和关税相关的干扰而推迟了项目 [10] 行业与模型预测 - 根据模型预测 黑莓此次财报可能不会超出盈利预期 因其盈利ESP为0.00% 且Zacks排名为第3位 Hold [13][14] - 文章列举了其他几家本财报季可能超出盈利预期的公司 包括美光科技、FactSet Research Systems和联邦快递 [15][16][17]