交易核心条款 - 复星医药产业同意收购目标公司绿谷医药科技交易前8.6667%的股权，收购代价合计为人民币1.43亿元 [1] - 复星医药产业同时以人民币12.69481633亿元认购目标公司新增注册资本，占交易完成后目标公司46.3504%的股权 [1] - 交易完成后，复星国际通过复星医药间接持有目标公司经扩大股权总额的53%，目标公司成为其附属公司 [2] 交易结构安排 - 为处理目标公司存续股权激励计划退股安排，将设立由复星医药产业持股51%、创始人方面持股49%的特殊目的公司(SPV) [2] - 该SPV将以人民币1元或法律允许的最低代价受让交易完成后2%的目标公司股权 [2] - 目标公司创始人有权以相当于退股实际成本51%的价格，购买复星医药产业持有的SPV 51%股权 [2] - 若创始人选择权获行使，复星国际通过复星医药间接持有目标公司的股权将变为51%，目标公司仍为其附属公司 [2] 行业与市场背景 - 阿尔茨海默病(AD)治疗手段有限、尚无治愈方法，是全球公共卫生领域重大疾病 [3] - 中国阿尔茨海默病及其他认知障碍疾病的就诊率、诊断率和治疗率偏低，市场存在较大增长空间 [3] - 2024年，用于治疗阿尔茨海默病的主要药品全球销售额约为20.94亿美元 [3] - 2024年，用于治疗阿尔茨海默病的主要药品中国境内销售额仅为人民币12.44亿元 [3] 目标公司产品与战略协同 - 目标公司的核心产品甘露特钠胶囊为轻中度阿尔茨海默病的治疗药物 [4] - 该药品的中国境内III期临床试验结果显示，对轻中度阿尔茨海默病患者的认知功能有明确改善作用，尤其对中度患者效果更明显 [4] - 复星医药集团正在中枢神经系统退行性疾病领域打造诊疗一体、多技术路径协同的解决方案，已布局脑磁图仪、磁波刀等设备平台，并许可引进在研药物AR1001 [4] - 此次交易旨在进一步丰富复星医药集团在该治疗领域的产品管线矩阵，完善市场布局 [4] 交易后发展规划 - 交易完成后，复星医药集团将持续有序推进甘露特钠胶囊的上市后确证性临床试验，以期尽快获得中国国家药监部门批准 [4] - 复星医药集团也将适时启动该药品相关适应症的国际多中心临床研究 [4]