财报预期与整体增长 - 美光科技将于12月17日盘后公布2026财年第一季度业绩 市场预期高涨 [1] - 公司第一季度的营收和非GAAP每股收益的Zacks一致预期 分别同比增长45.7%和117.3% [2] - 强劲的DRAM业务销售可能是本季度业绩的关键增长催化剂 [2] DRAM业务表现与驱动因素 - DRAM业务预计是公司第一季度业绩的关键增长驱动力 其营收Zacks一致预期为101.3亿美元 同比增长58.3% [4] - AI革命推动了对内存和存储解决方案的飙升需求 特别是大语言模型和生成式AI应用需要高性能DRAM [3] - 公司已开始为英伟达的H200和GB200等下一代AI芯片大规模生产HBM3E 成为AI巨头的重要供应商 [6] - HBM内存供应短缺以及英伟达的强劲需求 使公司对这类高端产品拥有定价权 成为DRAM收入的主要推动力 [6] 行业动态与定价环境 - DRAM行业定价动态改善 在经历多年供过于求后 内存市场显现稳定迹象 增强了定价能力并提升了公司利润率 [5] 战略合作伙伴关系 - 公司与英伟达、AMD和Marvell等主要科技公司的合作伙伴关系 使其在AI竞赛中获得巨大优势 [7] - 英伟达已确认美光为其Blackwell GPU的关键HBM供应商 将其与快速增长的AI硬件生态绑定 [8] - 公司的HBM3E芯片也用于AMD的Instinct MI350 AI GPU 随着AI基础设施支出增加而推动销售 [8] - 公司与Marvell合作开发定制内存解决方案 其内存芯片被用于Marvell的高性能AI系统 [9] - 这些合作表明 公司正成为构建AI数据中心及相关技术公司的首选内存供应商 [9]