公司上市与发行概况 - 公司股票将于2025年12月17日在上海证券交易所科创板上市 由于公司尚未盈利 自上市之日起将纳入科创成长层 [1] - 公司科创板IPO从受理到上市历时170天 进展迅速 共发行4010万股 发行价定为104.66元/股 总募资规模约41.97亿元 [1] - 公司104.66元/股的发行价为今年发行价第二高的新股 仅次于摩尔线程的114.28元/股 [1] - 此次发行共有269家网下投资者 7719个战略配售对象参与申购 网下有效申购总量高达571.69亿股 扣除战略配售后网下初步配售2282.91万股 整体配售比例低至0.03993% [1] - 公司网上发行最终中签率为0.03348913% 低于摩尔线程的0.03635054% 显示筹码更加“难抢” [2] 募资用途与产品布局 - 本次IPO所募资金将重点投向“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”和“新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目”等核心领域 [1] - 公司打造全栈GPU芯片产品 包括用于智算推理的曦思®N系列 用于通用计算的曦云®C系列 以及用于图形渲染的曦彩®G系列 以满足“高能效”和“高通用性”的算力需求 [2] 业务进展与产品规划 - 公司最新一代产品及2026年主力产品曦云C600系列 性能介于英伟达A100和H100之间 预计2025年底进入风险量产阶段 2026年上半年正式量产 [3] - 下一代产品曦云C700系列 基于国产供应链打造 综合性能对标英伟达H100 预计2026年下半年流片 [3] 财务表现与业绩预测 - 公司营业收入从2022年的42.64万元快速增长至2024年的7.43亿元 2025年上半年收入达9.15亿元 已超过2024年全年水平 [3] - 公司亏损幅度收窄 2025年1-6月实现利润总额-1.83亿元 净利润-1.86亿元 较上年同期分别减亏64.28%和63.74% [3] - 公司预计2025年全年实现营收15.0亿元至19.8亿元 相较2024年增幅为101.86%至166.46% 预计归母净利润为-7.63亿元至-5.27亿元 相较2024年减亏幅度为45.84%至62.59% [4] 投资者结构与市场预期 - 公募基金成为网下配售绝对主力 94家公募旗下3810只产品合计获配1339.23万股 对应金额约14.02亿元 占网下配售总金额绝大部分 易方达 南方基金 工银瑞信 富国基金等头部机构表现积极 [2] - 同为国产GPU龙头的摩尔线程于12月5日上市 首日收盘涨幅达425.46% 市场关注公司上市后能否延续暴涨趋势 [4]