市场表现与行情 - 截至午间收盘，航天装备精选指数上涨10.01%，成交额70亿，5日涨幅17.97%，月涨幅29.20% [3][14] - 航天科技系指数上涨5.43%，成交额250亿，5日涨幅10.77%，月涨幅21.07% [3][14] - 商业航天板块多只个股表现强势，再升科技、航天电子、航天机电、乐凯胶片等一度触及涨停，其中再升科技近期一度录得六连板 [2][13] 行业定义与市场格局 - 商业航天是以市场为主导、具有商业盈利模式的航天活动，涵盖卫星制造、火箭发射、卫星应用等领域 [5][15] - 美国SpaceX旗下的Starlink是全球低轨卫星星座领跑者，公司估值约8000亿美元，计划2026年IPO [6][16] - 截至2025年11月1日，SpaceX已累计发射星链卫星10203颗，占自1957年全球所有发射卫星数量（约2.2万颗）的45% [6][16] - 中国向国际电信联盟申请的低轨卫星总数已达5.13万颗，其中GW星座、千帆星座和鸿鹄-3星座三个计划数量均超过万颗 [6][16] 政策与产业规划 - 自2024年起，商业航天作为新质生产力的代表首次被写入《政府工作报告》，2025年政府工作报告再度提出推动其安全健康发展 [4][15] - 国家航天局发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，将商业航天纳入国家航天发展总体布局 [4][15] - 国家航天局于11月29日成立商业航天司 [4][15] 近期事件催化 - 12月3日，朱雀三号两级重复使用运载火箭成功发射，将模拟载荷送入预定轨道 [3][14] - 12月12日，长征十二号运载火箭成功将卫星互联网低轨16组卫星送入预定轨道 [3][14] 产业发展前景 - 2025年底开始，长征12A、天龙三号、引力二号、双曲线三号、智神星一号等一批新型号商业火箭有望陆续迎来首发 [4][15] - 经过批量首飞验证，2026年商业火箭有望由量变引发质变 [4][15] - 未来国内商业航天进入常态化、高频次发射阶段后，将对产业链上下游形成实质性利好 [4][15] 相关公司业务进展 - 再升科技自2020年起向国际某知名航天公司（指SpaceX）直接供应“高硅氧纤维产品”，但2024年该业务收入占公司总营收比例极低，目前暂无在手订单 [7][16] - 超捷股份业务主要为商业火箭箭体结构件制造，客户涵盖国内多家头部民营火箭公司，自11月下旬至今，公司股价已接近翻倍 [7][17] - 北摩高科的全电刹车技术已应用于航空航天装备，其控股子公司京瀚禹已有商业卫星配套等检测项目落地 [8][19] - 必创科技的部分精密位移、光学平台产品在商业航天的研发与生产制造环节已取得应用 [8][19] - 国机精工在传统航天领域所用轴承的市占率在90%以上，有相当部分的商业火箭公司是其客户 [8][19] 其他上市公司布局摘要 - 东华测试的产品广泛应用于国防工业、航空航天等行业 [11][20] - 光威复材有能力为商业航天提供各种碳纤维材料和配套服务 [11][20] - 海特高新通过参股公司提供卫星互联网接入服务及产品 [11][20] - 昊志机电部分产品已在头部商业航天公司实现小批量应用并形成盈利 [11][20] - 华安鑫创已取得EN9100:2018国际航空航天质量管理体系认证 [11][20] - 回天新材的粘接剂等产品可应用于航空航天领域 [11][20] - 亚光科技的产品应用于卫星通信、低轨卫星等领域 [11][20] - 中国长城为航天事业提供特种显示设备及载人飞船交互系统 [11][20]