行业概况 - 液压传动是现代机械设备的基石，市场空间广阔 [1] 公司业务与战略 - 公司聚焦境内“汽车、能源采掘装备、工程机械、国防装备”四个主要行业 [1] - 公司布局自卸车专用油缸、机械装备用缸、油气弹簧三大业务 [1] - 公司战略聚焦液压系统价值量最高的部件 [1] - 公司致力于打造油气弹簧底盘应用作为新的增长曲线 [1] 经营表现与增长 - 2025年上半年，公司首次实现三大业务全线增长 [1] - 公司油气弹簧业务增速亮眼 [1] - 公司在海外市场成效显著 [1] - 公司军民业务并驱，业绩可期 [1] 产品与技术 - 公司开发了以电动缸为代表的军工装备用缸，可用于多场景 [1] - 公司产品的核心组件行星滚柱丝杠可应用于机器人关节驱动、工业自动化和航空航天等领域 [1] 财务预测与估值 - 研报维持对公司2025年至2027年归母净利润的预测，分别为1.44亿元、1.85亿元和2.42亿元 [1] - 基于最新预测，公司对应的市盈率分别为38倍、30倍和23倍 [1]