公司定位与市场地位 - 公司为国内新能源变压器龙头 [1] - 公司积极开拓全球市场 [1] 业务布局与增长战略 - 公司布局AIDC（数据中心基础设施）以打造第二增长曲线 [1] - 公司海外直销渠道已打通 [1] - 公司数据中心业务进一步催化增长 [1] 增长前景与财务预测 - 展望2026年，公司有望重返快速增长轨道 [1] - 公司总体成长空间较大 [1] - 考虑到公司出海能力强，海外直销比例有望快速提升 [1] - 数据中心产品逐步放量 [1] - 给予公司2026年40倍市盈率（PE）估值 [1] - 目标价为45.8元 [1] - 维持"买入"评级 [1]