市场表现与催化剂 - 商业航天概念股在12月15日盘中表现强劲，多只股票涨停或大涨，例如中超控股、华菱线缆实现3连板，长城电工2连板，雷科防务、太钢不锈、抚顺特钢、通宇通讯涨停，科大国创、震有科技、科隆新材、瑞华泰涨幅超过10% [1] - 市场上涨的直接催化剂是SpaceX内部信确认筹备2026年潜在IPO计划，并拟以8000亿美元估值推进内部股份出售 [1] 行业政策与战略支持 - 中国在“十四五”期间首次明确提出打造“全球覆盖、高效运行的通信、导航、遥感空间基础设施体系”，并特别强调“鼓励引导商业航天发展” [2] - 展望“十五五”，政策支持预计将从基础设施建设与市场培育，向规则制定与引导产业探索前沿领域演进 [2] - 2025年11月，国家航天局设立商业航天司并发布《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》，目标到2027年实现产业规模壮大、生态协同高效、安全监管完善的商业航天产业 [2] 产业链关键环节 - 商业航天产业信息化主要环节包括：遥感及其应用、卫星测运控系统、CAE仿真/卫星测试、星际传输处理模块、通信模组、数据处理平台等 [1] - 遥感产业因应用场景广泛、经济价值直观，成为商业航天发展的主要领域之一 [3] - 随着低轨卫星星座密集部署，卫星智能化飞行控制（测运控系统）需求有望大幅提升，是保障产业安全高效运行的基石 [3] - CAE仿真技术在卫星、火箭等产品的全生命周期，特别是设计与测试环节起重要作用 [3] 新兴应用场景与产业格局 - 太空算力被视为地面算力的有机补充，有望成为新应用场景 [1][4] - 海外进展包括：马斯克提出每年建设100GW太空AI数据中心，认为这是运行大规模人工智能的最低成本路径；Google公开Project Suncatcher，拟将搭载TPU的卫星送上轨道进行在轨实验 [4] - 太空算力可解决地面智算中心面临的电力消耗、土地资源及冷却等痛点，具有商业化、经济性可能 [4] - 当前商业航天发展是国企与民营企业共振周期，建议关注电科、电子系与航天系等国企标的，以及为蓝箭、银河航天等民营企业做配套的公司 [1]