国内风电装机需求与预测 - 预计2025年陆风装机100GW以上 同比增长25%+ 2025年111月陆风机组招标88GW 同比下降11% [1] - 预计2026年陆风行业装机至少保持持平 “十五五”期间陆风行业年均装机110120GW [1] - 预计2025年我国海风装机810GW 2026年1113GW 同比增长30%+ [1] - 预计“十五五”期间海风年均装机20GW+ [1] - 2025年111月海风招标9.4GW 同比增长7% [1] 欧洲海风市场进展 - 2024年欧洲海风拍卖20GW 同比增长46% [2] - 预计2025至2027年欧洲海风拍卖量分别为34.7GW 23.2GW 30.2GW [2] - 2023至2024年启动新一轮海风最终投资决定 金额分别达到356亿欧元和79亿欧元 [2] - 2024年欧洲海风装机2.6GW 根据预测2026至2028年装机将分别达到8.4GW 6.5GW 6.7GW [2] - 预计2029年欧洲海风装机9.7GW 2030年达到11.8GW 2025至2030年年均复合增速达21% [2] 海缆行业趋势 - 预计2025年海缆市场规模107亿元 同比增长62% [3] - 预计2030年海缆市场规模达到343亿元 2025至2030年年均复合增速26% [3] - 220kV海缆毛利率基本稳定在3540%之间 [3] - 500kV交流 ±500kV柔直海缆近期开标结果毛利率在4555%之间 [3] - 海外海缆供需缺口约100200亿元/年 中国企业具备出口机会 [3] 塔筒管桩与风机行业动态 - 国内塔筒管桩企业自2025年第二季度起产能利用率快速提升 展现盈利拐点 [4] - 海外市场大金重工交付的单桩单吨净利持续远超预期 份额快速扩张 [4] - 风机招投标价格企稳反弹5%+ [5] - 海外风机毛利率高于国内5~10个百分点 [5] - 2025年风机公司海外订单及交付均明显上量 [5] 深远海与漂浮式风电展望 - 国内深远海相关政策及项目催化临近 具备长期成长性 [1] - 全球漂浮式风电进入预商业化阶段 GWEC预计2030年全球漂浮式海风新增装机1GW [2] - 漂浮式风电降本 风机 浮式基础等痛点需依赖中国产业链 [2]