市场整体表现 - A股三大指数集体翻红，创业板指涨近1%，两市成交额回到2万亿元以上 [1][16] - 港股恒生指数全天上涨1.75%，表现强于A股，市场情绪回暖，资金活跃度提升 [2][17] - 盘面热点轮动快，可控核聚变、商业航天板块掀起涨停潮 [2][16] 重磅经济会议政策方向 - 会议重点任务包括：坚持内需主导、强化科技创新、建设全国统一大市场、统筹发展与安全 [2][17] - 后续至2026年重点关注三大方向：科技创新与高端制造、内需与大消费、能源安全与绿色转型 [3][18] 科技创新与高端制造细分领域 - 人工智能与算力：会议提及深入“人工智能+”行动 [4][19] - 高端装备与商业航天：“实施新一轮重点产业链高质量发展行动”利好高端装备，国家设立商业航天司推动产业发展 [4][19] - 工业母机与机器人：工业母机被“十五五”规划列为优先方向，机器人产业受益于政策助推产业化 [4][19] 内需与大消费细分领域 - 提振消费是“坚持内需主导”的核心，部分消费板块估值处于历史中低水平 [5][20] - 细分包括服务消费（商贸文旅、赛事经济等）和耐用消费品（新能源汽车产业链及相关零部件） [5][20] 能源安全与绿色转型细分领域 - 会议提出制定能源强国建设规划纲要，新型能源体系建设有望提速 [6][21] - 涉及绿色电力（核电、风电、光伏）和电网设备（特高压、柔性直流输电等）板块 [6][21] 外部环境与产业催化 - 美国就业数据疲软推高美联储降息预期，市场关注日本央行利率决议 [7][22] - 英伟达计划举办AI缺电问题峰会，电力设备板块有所表现，AI发展预期助推科技股行情 [7][22] 港股市场资金动向 - 港股互联网ETF（513770）周四单日净流入3.5亿元，位居跨境ETF类榜首 [9][24] - 港股互联网龙头掀起回购潮：腾讯控股11月以来累计回购1863.8万股，耗资逾114亿港元；小米集团-W累计回购7760万股，耗资逾31亿港元 [9][24] - 港股信息技术ETF（159131）全天大涨超2% [10][25] 半导体行业数据 - 机构Omdia研究显示，半导体行业2025年第三季度营收达2163亿美元，首次突破单季2000亿美元大关，环比增长14.5% [12][27] - 预测2025年全年半导体营收将站上8000亿美元 [12][27] 港股通医疗ETF特色 - 港股通医疗ETF华宝（认购代码159137）主要投资港股医疗器械、制药、生物科技及医疗服务龙头 [12][27] - 跟踪的港股通医疗主题指数含48只成份股，其中39只为“A无港有”的独家标的，“港股独家”权重占比约85% [12][27] - 指数前十大成份股包括药明生物（权重16.45%）、京东健康（12.34%）、药明康德（8.49%）等 [13][28] - 指数估值处低位，较2021年历史高点回撤逾61%，当前市盈率28.36倍，低于基日以来70%以上时间区间 [13][28]