宏观政策与消费提振 - 央行等三部门联合发布通知，旨在加强商务和金融协同以更大力度提振消费，提出加大消费重点领域金融支持，开展多层次、多渠道、多样化的促消费活动和信息共享 [1] - 专家解读认为，该通知通过提升入境支付便利性、支持“首发经济”等内容，有望在政策与市场创新协同下深度释放内需潜能 [1] - 多部门部署明年经济工作，央行表示将把促进经济稳定增长、物价合理回升作为货币政策的重要考量，中央财办表示2026年将根据形势变化出台实施增量政策 [3] 公司动态：贵州茅台 - 贵州茅台近期推出控量政策，短期措施为12月内停止向经销商发放所有茅台产品，中长期计划为明年削减非标产品配额 [2] - 控量政策引发市场价格反应，数据显示广州、深圳等地区飞天茅台零售均价为1884.1元/瓶 [2] 机构观点与市场展望 - 中信证券建议配置上寻求交集，即以海外敞口为基底，同时关注内需积极变化产生催化的品种 [5] - 中信建投认为牛市底层逻辑仍在，跨年有望迎来新一波行情，建议关注有色金属和AI算力板块 [6] - 国泰海通认为政策预期有望上修，跨年攻势已经开始，看好科技、券商保险、消费领域 [7] 行业热点与投资机会 - 英伟达将举办“缺电”峰会，旨在破解AI时代电力短缺困局，光大证券看好数据中心HVDC及服务器电源环节，认为国内领先的服务器电源厂商将迎来发展机遇 [9] - 国家医保局最新部署明年力争实现全国生娃基本不花钱，天风证券建议关注乳制品、护理与耐用品、服装、零售与电商以及早教、托育等相关细分领域 [10] - 长征十二号甲即将首飞，开源证券认为中国商业航天在太空算力需求及可回收火箭技术成熟推动下，有望迎来成本下降与发射能力双提升，建议关注卫星载荷、下游应用、商业火箭等板块 [11] 上市公司公告摘要 - 偏正面公告：赛意信息牵头承担国家科技重大专项项目；上海机场11月浦东国际机场旅客吞吐量同比增长15.47%；九安医疗美国子公司四联检、三联检产品获FDA上市前通知 [12] - 偏负面公告：晨丰科技股东杭州宏沃拟减持不超3%公司股份；新雷能董事、副总经理刘志宇拟减持不超40万股；百诚医药员工战略配售资管计划拟减持不超0.5077%公司股份 [13]