金融与消费的宏观定位与政策环境 - 消费是经济增长的“压舱石”，金融为消费升级注入核心动能，二者协同构建“金融赋能—消费提质—经济循环”的良性生态，是扩大内需、稳增长的关键支撑 [1] - “十五五”期间的主要目标之一是居民消费率明显提高，2026年促消费政策将继续加码，更重视服务消费，金融将扮演重要角色 [3] - 扩大内需被提升至战略基点高度，未来五年经济将经历从传统要素驱动向创新驱动等五大变革，内需成为更大看点 [4] - “十四五”是打基础阶段，“十五五”则是“全面发力”阶段，政策环境将有明显不同，金融机构将在重点领域发挥更大作用 [5] 未来经济与产业的核心焦点 - 未来五年最重要的任务核心在于“加快推进高水平科技自立自强、发展新质生产力”，科技与创新相关产业是经济关注的重点，也是金融支持的重中之重 [6] - 2025年A股呈现科技和新材料主导的结构性牛市，贵金属及特种金属大幅上涨，通信、电力设备及电子板块紧随其后，共同构成以新能源、科技与高端制造为核心的领涨集群 [5] - 服务消费正在成为新引擎，未来文旅、体育、演出、会展、康养、托育、家政等服务需求持续释放，将是“十五五”时期政策支持的重点，具备高就业乘数和高可持续性 [6] - 当前中国经济正处于新旧动能转换关键期，培育新兴产业、替代房地产与城投对经济的拉动是未来五年的核心任务 [6] 金融赋能消费的具体实践与客群洞察 - 普惠金融面临产品同质化、客群重叠的“红海”竞争，而新市民、银发经济、县域消费、绿色生活等“新蓝海”正在崛起 [9] - 信用卡与个人消费贷款的主力客群呈现结构年轻化、高质化趋势，“85后”“90后”成为消费核心力量，具有高学历、对新事物接受度高等特点 [9] - 蚂蚁消金累计服务超4亿消费者，其中涵盖1.27亿新市民，其愿景是让每一位认真生活的人都能享受到温暖的金融服务 [10] - 建行北京市分行依托“圈链群”特色服务模式及场景深耕、客群细分、科技赋能等手段，构建全方位产品供给体系，精准对接消费需求 [9] 金融科技与产品创新 - 保险机构需要不断拥抱新科技以识别和管理风险，科技极大地提高了保险覆盖面与可及性，并能重塑健康险生态，形成“保险+健康管理”的完整闭环 [10] - 科技是衡量企业运营效率上限和增长潜力的重要因素，看好那些把科技赋能深度内嵌到商业模式每一个环节的企业 [11] - 中信建投证券通过打造“灵犀平台”智能大脑、升级“优问系统”构建智能+人工客服、探索建设“普惠中心”等方式，为普通客户提供千人千面的服务 [14] - 京东肯特瑞基金销售通过数据在“懂客户”、“懂资产”、“投顾优化”三个维度发力，实现基金投顾服务的千人千面与精准匹配 [15][16] 居民财富配置趋势与资产管理 - 居民财富正从存款、房产中流出，流向理财、基金、保险等多元金融产品，形成一场财富迁徙 [13] - 居民存款重新配置的动因包括社会利率持续下行、资本市场及大宗商品市场涌现多元投资机会、以及资管行业生态日趋丰富 [13] - 理财行业产品风险等级分为R1至R5五级，目前多数头部理财公司已实现全风险等级、全期限、全策略、全底层资产的产品布局，其中R1产品最适配存款迁移客户 [13] - 人寿保险的独特价值在于兼具风险保障与资产增值的双重功能，通过保单现金价值的长期复利增长，在家庭资产规划中扮演不可替代的角色 [16] 行业挑战与投资视角 - 当前REITs发展面临挑战，包括整体体量有待壮大、基金管理人与产业方产融结合有待提升、以及相关的顶层制度建设有待进一步优化 [11] - 从投资角度看，看好具备普惠属性的消费赛道，这类产品通过模式创新、技术应用，让更多消费者能够以可负担的价格享受更高品质的产品与服务 [11] - 为避免投资者追涨杀跌，财富管理机构强调以客户需求驱动的账户思维和产品货架，并通过持续的线上线下陪伴服务引导客户实现投资目标 [14]