行业规模与地位 - 截至2025年9月末，公募基金规模达36.74万亿元，创历史新高 [1] - 行业是资本市场重要参与者、投融资枢纽及普惠金融典型代表，在服务实体经济、优化资源配置、提高直接融资比重、培育新质生产力方面发挥重要作用 [1] 费率改革 - 中国证监会于2023年7月8日发布《公募基金行业费率改革工作方案》，从管理费、托管费、交易佣金到销售费用进行三段式改革 [5] - 第一阶段和第二阶段费率改革已分别于2023年和2024年落地 [5] - 2025年9月，中国证监会就《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，合理调降公募基金认购费、申购费、销售服务费率水平，标志着第三阶段工作全面落地，行业费率改革进入收官阶段 [5] - 费率改革切实降低投资者成本，优化行业生态，推动行业机构更加重视投资者回报和客户服务能力，有助于促进中长期资金入市 [5] - 蚂蚁基金表示将积极响应降费要求，持续践行低费率让利投资者 [6] 浮动费率基金 - 2025年5月，中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，提出优化主动管理权益类基金收费模式，推行与基金业绩表现挂钩的浮动管理费率收取模式 [7] - 2025年5月23日，首批26只新型浮动管理费率基金正式获中国证监会注册，并于6-7月陆续成立；7月，第二批12只新型浮动费率基金获批 [7] - 新型浮动费率基金多设置0.6%、1.2%、1.5%三档费率水平，以及对照比较基准年化跑赢6个百分点、年化跑输3个百分点的业绩考察指标 [7] - 截至2025年11月25日，全市场13456只公募基金中，采用浮动费率机制的产品已达188只 [7] - 浮动费率机制将管理人与投资者利益深度绑定，强化业绩比较基准的“锚定作用”，避免投资风格漂移 [7][8] 买方投顾与投资者陪伴 - 2019年10月25日，公募基金投资顾问业务试点正式落地，至今已有六年，共有60家机构获得基金投顾试点资格 [9] - 截至2025年三季度末，易方达投顾已累计服务约13万个人客户及百余家机构客户，自投顾服务上线以来持仓客户盈利占比达88%，累计客户盈利占比约75%，2024年投顾服务规模增长率达85% [9] - 投顾策略基本分为活钱管理、稳健投资和进取型投资三种，部分机构还设置全球配置策略，覆盖不同投资者需求 [10] - AI赋能投顾发展成为趋势，部分独立基金销售机构在科技赋能投顾业务方面已取得明显成效，拓展了普惠金融服务边界 [10]