历史表现与股东回报 - 过去20年 公司股票为投资者带来了35倍的回报 [1] - 过去5年 包含股息再投资的总回报率为154% 显著跑赢同期标普500指数102%的回报率 [1] - 自2005年12月以来 一笔1万美元的投资在股息再投资的情况下 当前价值约为35万7670美元 [2] - 公司在过去三年和一年的表现也均优于标普500指数 [1] 商业模式与竞争优势 - 公司精通于折扣零售模式 旗下品牌包括TJ Maxx、Marshalls、Sierra和HomeGoods [4] - 商业模式的核心是采购其他制造商的未售库存及其他品牌的清仓商品 然后以有吸引力的折扣转售给客户 [4] - 该模式具有韧性 能够持续提供稳健的财务表现 不受经济环境影响 [2] - 在其他服装品牌销售增长疲软的背景下 公司季度营收增长仍保持与历史趋势一致 [5] 近期财务与运营状况 - 最近一个季度 公司营收同比增长7.5% 所有三个品牌均实现可比销售额正增长 [5] - 分析师预计公司全年营收将增长约6% 每股收益预计增长近10% [6] - 公司在库存采购方面非常善于把握机会 近期推动了优质商品供应量的增加 [6] - 公司毛利率为30.87% 股息收益率为1.06% [7] 增长前景与市场机会 - 随着其他服装店陷入困境 公司处于有利地位 有望获得市场份额 [6] - 管理层持续寻找新的增长机会 计划明年进入西班牙市场 表明其存在未开发的国际增长潜力 [9] - 分析师预计未来几年公司收益将以每年约9%的速度增长 [8] 估值水平 - 公司股票当前股价为156.12美元 市值达1730亿美元 [7] - 股票交易的前瞻市盈率为32倍 相对于其预期增长率而言相对较高 [8] - 鉴于其独特的强大商业模式 公司理应享有估值溢价 当前估值可能反映了其业务质量 [9]