公司历史与核心业务 - 公司前身为1958年设立的国营孟县机械厂，主营内燃机气缸套专业生产 [1] - 通过合资与投资，公司完善了以“气缸套、活塞、活塞环、轴瓦”为核心的内燃机摩擦副零部件产业链 [1] - 通过收购河南恒久，公司进入制动系统领域 [1] 技术实力与市场地位 - 公司是行业先进的动力活塞组件系统供应商，具备核心关键零部件研发制造经验 [2] - 公司是气缸套单品冠军，技术实力行业领先 [1] - 客户涵盖海内外乘用车、商用车、工程机械等领域，包括比亚迪、吉利、康明斯、卡特彼勒等 [2] 制动系统业务 - 通过子公司恒久制动生产制动鼓并研发制动盘产品 [3] - 公司的双金属复合制动鼓、复合制动盘等为国内首创，打破了国外技术垄断，产品实力达国际领先水平 [3] - 自有专利产品较市场同类产品刚度提升50%，使用寿命提升一倍以上 [3] 电控执行器业务 - 公司率先进入国际主流涡轮增压器供应商体系，并在国内主机厂实现批量供货 [4] - 公司于2025年8月公告收到海外客户定点，将供应智能电控执行器 [5] 财务预测与估值 - 预计公司2025-2027年营收分别为38.7亿元、45.9亿元、53.1亿元，同比增长17%、19%、16% [6] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.2亿元、5.1亿元、5.8亿元，同比增长104%、22%、15% [6] - 基于公司行业龙头地位及新业务成长性，给予公司2026年18倍估值，对应目标股价15.72元，目标市值92亿元 [6]