估值与市场表现 - 公司当前12个月远期市销率为6.37倍，高于同行平均的3.95倍 [1] - 公司年初至今股价上涨205.5%，远超非铁金属采矿行业37.6%的涨幅和标普500指数19.4%的涨幅 [3] - 同行南方铜业和伦丁矿业年初至今股价分别上涨62%和129% [3] 第三季度财务与运营表现 - 公司第三季度营收约为5.55亿美元，同比增长77%，主要受金属价格上涨和销量增加驱动 [5][8] - 营收增长得益于旗下五座全资北美金银矿山的均衡贡献 [5][8] - 五大矿山营收贡献均衡：帕尔马雷霍约占23%，肯辛顿22%，罗切斯特20%，沃夫18%，拉斯奇斯帕斯约17% [9] - 公司第三季度末现金及等价物为2.663亿美元，较上一季度余额增加一倍以上 [11] - 第三季度经营活动产生的现金流为2.377亿美元，高于上一季度的2.0695亿美元 [12] 财务状况与资本结构 - 公司年内已偿还超过2.28亿美元债务，总债务降至3.635亿美元，净杠杆率降至非常保守的0.1 [12] - 第三季度资本支出为4900万美元，其中约70%用于维持性资本支出，30%用于开发项目 [13] - 第三季度勘探支出为3000万美元，其中2500万美元费用化，500万美元资本化 [14] 增长项目与未来展望 - 内华达州的罗切斯特金银矿是重要增长引擎，新的第六阶段浸出垫和增强的破碎回路现已投入商业生产 [15] - 2025年初收购的拉斯奇斯帕斯矿山为高品位、低成本银金资产，已对产量和营收做出贡献 [16] - 公司正在执行其有史以来最大的勘探计划之一，承诺投入6700万至7700万美元，在多个矿山进行钻探以延长矿山寿命和扩大储量 [17] - 在不列颠哥伦比亚省的Silvertip项目，公司土地面积增加了两倍以上，正在进行扩大的钻探计划 [18] 盈利预期与市场情绪 - 过去60天内，市场对公司2025年和2026年的盈利共识预期已被上调 [19] - 目前市场对公司2025年每股收益的共识预期为0.87美元，意味着同比增长383.3% [20]