监管处罚事件 - 河北证监局于2025年12月9日公布对长城人寿采取出具警示函的行政监管措施，决定书落款日期为2025年11月21日 [2][11] - 监管指出，长城人寿在2025年9月23日增持新天绿能股票100万股后，合计持股达21040万股，占其总股本的5.0027%，在持股达到5%时未停止买卖，违反了《证券法》相关规定 [2][11] - 根据《证券法》第六十三条，投资者持有一家公司有表决权股份达5%时，应在事实发生起三日内报告并公告，且在此期间不得再行买卖该公司股票 [2][11] - 河北证监局要求长城人寿吸取教训，加强法律法规学习，规范交易行为，并将此措施记入证券期货市场诚信档案 [3][12] - 业内人士及律师表示，“出具警示函”不属于行政处罚，其针对的违规事项相对较轻，更侧重于警示和行为矫正 [3][12] 违规交易细节 - 2025年9月23日，长城人寿通过港股二级市场集中竞价增持新天绿能H股100万股，持股数从20940万股增至21040万股，持股比例从4.979%增至5.0027% [4][13] - 新天绿能当时总股本约为42.06亿股，5%的股份数约为21028万股，长城人寿当天增持后，比“举牌线”多买了约12万股 [4][13] - 有市场人士分析，新天绿能港股市值不到200亿港元，可能是长城人寿下单时考虑成交活跃度打了余量，导致“踩线违规” [4][13] - 多位险资投资人士认为，持股达5%而未暂停交易属于“低级错误”，对于频繁举牌的长城人寿出现此情况“确实奇怪” [4][13] 公司解释与内控反思 - 长城人寿回应称，此次属于投资交易环节个人操作失误导致的被动违规，是动态监测与交易执行实时衔接出现问题，并非不了解规则 [5][14] - 公司表示将举一反三，排查操作风险隐患，完善内控管理机制和风险防控全流程，强化人员技能，杜绝此类问题再次发生 [5][14] - 多位险资人士透露，业内通常有严格风控，例如交易系统设置持股达5%后的“禁投”功能，或设置4.9%的持股上限以避免违规 [5][15] 公司举牌概况与投资理念 - 在近两年的险资举牌潮中，长城人寿是行动最早、举牌最多的保险公司，自2023年6月同步举牌中原高速和浙江交科后受到市场关注 [5][16] - 截至2025年9月24日，除新天绿能外，长城人寿在A、H股持股比例超5%的上市公司还包括金融街、浙江交科等逾10家公司，持股比例在5%—10%之间 [6][16] - 长城人寿在举牌公告中解释，其投资是响应政策引导，坚定长期投资理念，发挥保险资金“长钱长投”优势，服务实体经济 [6][16] - 公司表示，2023年以来加大了对具有长期收费权、稳定现金流和收益、能穿越经济周期的优质资产的集中配置力度 [6][16] 公司现状与后续措施 - 此次被出具警示函是长城人寿举牌以来，公开信息可见的首次被证券监管部门指出不合规行为 [6][17] - 长城人寿表示收到《警示函》后高度重视，已积极与监管部门沟通，并视其为提升合规管理水平的契机 [7][17] - 公司承诺将监管要求嵌入投资决策、交易执行、信息披露全流程，并通过技术赋能提升合规管理的精细化和智能化水平 [7][17] - 截至2025年6月30日，长城人寿总资产为1505.32亿元，净资产为96.60亿元，综合偿付能力充足率为163.74%，核心偿付能力充足率为118.15% [7][17] - 公司权益类资产账面余额为283.55亿元，占上季末总资产的比例为18.84% [7][17]