港股市场整体表现 - 本周港股市场呈现V型走势，恒生指数周三一度急跌逾3%，科技指数同步下探近3%，随后两个交易日逐级反弹[2] - 截至周五收盘，恒生指数全周跌0.42%，报25976.79点；恒生科技指数跌0.43%，报5638.05点；国企指数跌1.29%，报9079.35点[6] - 机构研判市场为“短期波动与中期修复并存”，中金公司认为市场处于“青黄不接”的震荡阶段，预计2026年基准情境下整体仍将维持震荡格局[3][4] 行业与板块动态 - 电力设备股强势领涨：东方电气涨13.59%、哈尔滨电气涨11.37%、上海电气涨8.68%[9][10] - 保险股上扬：中国人保涨5.68%、中国人寿涨5.52%、中国太平涨3.53%，主要受益于金融监管委员会下调保险公司长期持有优质股票的风险因子[11][12] - 券商股同步走强：中国银河涨6.97%、国泰海通涨5.55%、国联证券涨4.40%，受保险股相同政策利好提振[13][14] - 消费电子股表现亮眼：通达集团涨4.52%、瑞声科技涨3.56%、丘钛科技涨2.61%，消息面显示夸克AI眼镜S1缺货，发货周期延长至45天[15][16] - AI与算力产业链：长江证券研报指出该产业链处于强劲上行通道，全球头部云服务商上调资本支出计划[5] - 新型基础设施建设：国家发改委等部门推动数据中心、算力网络和光纤骨干网协同发展，利好通信基础设施领域[4] 重点公司表现与事件 - 长飞光纤光缆(06869.HK)：本周累计涨幅超34%，领跑市场，直接受益于新一轮通信基础设施投资[4] - 圣诺医药-B(02257.HK)：本周累计上涨30.88%，部分受益于公司主席增持，中泰证券认为创新药板块投资安全边际及收益回报价值凸显[5] - 东方电气(01072.HK)：本周累计上涨16.79%，公司成功斩获哈萨克斯坦50兆瓦联合循环发电项目订单，实现自主研制F级重型燃机G50整机首次出口[7] - 中兴通讯(00763.HK)：股价涨4%，盘中一度涨超5%，公司拟使用自有资金10亿元-12亿元回购A股股份用于员工激励[17] - 创科实业(00669.HK)：股价涨2.17%，公司将于2025年底前终止HART业务，花旗估计该业务占今年总销售额低单位数百分比且目前亏损，终止有助于实现中期营运利润率10%以上的目标[18] 机构观点与投资机会 - 多家机构对港股中长期前景持审慎乐观态度，认为当前估值修复进程仅是开端[4] - 中信证券强调，互联网巨头企业估值水平与基本面存在明显背离，建议关注两类机会：一是传统业务随宏观经济企稳带来的估值修复；二是AI等创新业务驱动的长期价值重估[4] - 花旗预测AI眼镜将成为下一代快速增长的人工智能边缘设备，预计2030年出货量约1.12亿副，2024年起年复合增长率105%，2030年市场规模达400亿美元，同期年复合增长率112%[16] - 海外巨头GE Vernova上调业绩指引并宣布股息翻倍及扩大回购，其CEO透露受大型数据中心建设推动，预计到年底将签署80吉瓦的联合循环燃气轮机合同，2028年前产能已全部售罄[10]