文章核心观点 - 人工智能数据中心建设热潮引发电力需求激增 燃气轮机因其建设快、输出稳等特点成为重要的供电及备用电源解决方案 行业需求旺盛且产能紧张 投资热度已从美股传导至A股 [1][2][3] 行业趋势与市场动态 - AI数据中心建设推动电力需求上升 燃气轮机巨头GE Vernova预计到年底将签署80吉瓦的联合循环燃气轮机合同 [1] - 全球燃气轮机市场格局集中稳定 GE Vernova、西门子能源、三菱电力三家合计全球市占率达85% [2] - 行业需求旺盛 西门子能源透露其2025财年燃机新签订单中约四分之一来自数据中心 [2] - 产能极度紧张 GE Vernova的燃气轮机已售罄截至2028年的所有产能 2029年产能也仅剩10% [1] - 需求外溢至小型设备 数据中心开发商开始抢购容量低至5兆瓦的小型涡轮机 [2] - 美国燃气轮机领域处于二十多年来最狂热的状态 [2] - 电力短缺问题持续 可能阻碍AI发展 英伟达计划举办峰会探讨解决方案 [2] 燃气轮机应用优势 - 相比柴油发电机 燃气轮机在美国清洁能源法规下更具优势 因柴油发电机启用时长受严格限制 [3] - 燃气轮机发电具备建设周期快、电力输出稳定、发电资源要求低等特点 被视为短期内最优的数据中心供电解决方案 [3] 产业链与投资机会 - 投资热度已从美股传导至A股 多家A股燃气轮机概念公司股价活跃 [1] - 燃气轮机国产替代空间较大 多家国内公司被券商建议关注 [3][4] - 杰瑞股份：与西门子、贝克休斯合作 产能充足 已拿到美国头部AI厂商超2亿美元发电机组订单 [3] - 豪迈科技：主要产品为燃气轮机动力缸体与环类零件 客户包括西门子、GE、三菱等龙头企业 在手订单饱满 [3] - 应流股份：主要产品为高温合金叶片（燃机零部件中壁垒最高环节） 两机业务已开始贡献业绩 [3] - 联德股份：为卡特彼勒燃气轮机及柴油机铸件供应商 将直接受益 [4] - 哈尔滨电气、上海电气、东方电气：国内燃气轮机技术布局领先的整机供应商 有望受益于海外需求外溢 [4] - 鹰普精密：核心零部件供应商 [4]