核心观点 - 市场对科技公司人工智能投资回报周期的担忧加剧，甲骨文财报不佳且大幅上调资本开支引发AI概念股普遍承压 [1][3][9] - 个股表现分化，部分公司受特定事件驱动出现显著涨跌，如SpaceX的IPO预期提振特斯拉情绪，而监管与竞争压力影响谷歌 [1][3][12] - 信贷市场信号显示，市场对部分科技巨头激进的AI投资战略所带来的财务风险感到担忧 [2][10][11] 人工智能（AI）行业动态与市场情绪 - 甲骨文二季度营收低于预期，并将2026财年资本开支目标上调150亿美元至500亿美元，相当于全年预期营收的75%，重燃市场对AI科技股昂贵估值的担忧 [1][3][10] - 甲骨文的信用风险指标创下16年以来新高，其五年期信用违约互换成本一度上升0.17个百分点至每年约1.41个百分点，为2009年4月以来最高，表明投资者对其信用质量信心下滑 [2][10][11] - 甲骨文2055年到期、票面利率6%的债券利差扩大20个基点至196个基点，其信用衍生品已成为信贷市场衡量AI领域风险的风向标 [2][12] - OpenAI宣布将推出新模型GPT-5.2，该模型速度更快，更擅长查找信息、写作和翻译，共分三档以处理更复杂的任务 [3][12] - 美国海军宣布与Palantir合作，计划批准最高4.48亿美元用于AI技术应用，以实现造船供应链现代化并加速船舶制造进程 [3][12] 重点公司表现与事件 - 英伟达：股价收跌1.53%，成交318.35亿美元，受AI投资回报争论及特朗普政府放行H200芯片出口引发政治争议影响 [1][9][10] - 特斯拉：股价收跌1.01%，成交244.52亿美元，市场对SpaceX可能启动IPO反应热烈，认为其可为“火星计划”融资并使SpaceX估值突破1.5万亿美元，知情人士透露SpaceX计划最早在6月IPO中筹集至少250亿美元 [1][10] - 甲骨文：股价收跌10.83%，成交193.84亿美元，原因包括财报不及预期及大幅上调资本开支 [1][3][10] - 谷歌：A类股收跌2.43%，成交123.42亿美元，面临明年可能因偏袒自身服务而招致的欧盟罚款，同时面临OpenAI推出新模型的竞争压力 [3][12] - 美光：股价收跌1.99%，成交44.25亿美元，公司宣布将退出消费存储品牌英睿达业务，自2026年3月起消费者将无法购买新英睿达产品 [4][13] - 维萨卡：股价收高6.11%，成交44.22亿美元，美银全球研究将其股票评级从中性上调至买入 [5][14] - Adobe：股价收高2.13%，成交34.42亿美元，第四财季营收同比增长10%至创纪录的61.9亿美元，超过预期的61.1亿美元，调整后每股收益5.5美元超过预期的5.39美元，数字媒体部门营收同比增长11%至46.2亿美元，数字体验部门营收同比增长9%至15.2亿美元，此外OpenAI正将Adobe创意工具整合进ChatGPT [6][14] - 罗宾汉：股价收跌9.05%，成交54.76亿美元，高盛给予其“买入”评级，目标价167美元，管理层指出客户参与度持续强劲且收入结构多元化 [3][12] 市场成交概况 - 美股成交额前列的ETF及个股包括：SPDR标普500 ETF成交577.88亿美元，纳百ETF成交350.82亿美元，英伟达成交318.35亿美元，特斯拉成交244.52亿美元，甲骨文成交193.84亿美元 [7][8][16]