核心业绩概览 - 公司2025财年第三季度营收和盈利均超出Zacks一致预期并实现同比增长 营收增长超出指引区间上限[1] - 第三季度净销售额达31.166亿美元 同比增长8.3% 超出市场预期的30.98亿美元[3] - 第三季度调整后每股收益为0.32美元 超出市场预期的0.30美元 较上年同期增加0.12美元[2] 营收增长驱动力 - 营收增长主要由Autoship订阅计划的强劲表现驱动[1] - Autoship客户销售额同比增长近13.6% 达到创纪录的26.14亿美元[3] - 季度末活跃客户数达2120万 同比增长约5%[4] - 每活跃客户净销售额达到595美元 同比增长4.9%[4] 盈利能力与成本 - 第三季度净利润为5920万美元 净利率为1.9% 同比提升180个基点[2] - 毛利润为9.282亿美元 毛利率为29.8% 较上年同期的29.3%提升50个基点[5] - 调整后EBITDA为1.809亿美元 较上年同期增加4270万美元[6] - 调整后EBITDA利润率为5.8% 同比提升100个基点[6] 费用与现金流 - 第三季度销售、一般及行政费用为6.651亿美元 上年同期为6.265亿美元[5] - 第三季度广告与营销费用为1.979亿美元 上年同期为1.918亿美元[5] - 第三季度产生自由现金流1.76亿美元[7] - 季度末现金及现金等价物为6.754亿美元 股东权益总额为4.694亿美元[7] 未来业绩指引 - 预计2025财年第四季度净销售额在32.4亿至32.6亿美元之间[8] - 预计第四季度调整后每股收益在0.24至0.27美元之间[8] - 将2025财年全年净销售额指引上调至125.8亿至126亿美元 此前指引为125亿至126亿美元[9] - 预计全年调整后EBITDA利润率在5.6%至5.7%之间 此前指引为5.4%至5.7%[9] 市场表现与同业对比 - 该股在过去三个月上涨2% 而其所在行业同期下跌3.2%[11] - 文中提及其他评级更高的零售股 如Five Below（Zacks排名第一） 市场预期其当前财年销售额和盈利分别增长19.8%和9.7%[12][13] - 文中提及American Eagle Outfitters（Zacks排名第一） 市场预期其当前财年销售额增长1.8% 盈利下降25.3%[13][14] - 文中提及Boot Barn Holdings（Zacks排名第二） 市场预期其当前财年销售额和盈利分别增长16.2%和20.5%[14][15]