核心观点 - 公司股价因资本支出大幅超出预期且营收不及预期而暴跌 但AI相关业务增长强劲且未来收入指引乐观 华尔街分析师仍看好其长期前景 [1][2][6] 财务表现与市场反应 - 公司第二财季营收为160.6亿美元 同比增长14% 但低于华尔街预期的162.1亿美元 [2] - 第二财季资本支出达120亿美元 远超去年同期的约40亿美元 也高于分析师预期的约80亿美元 [1] - 公司股价在财报发布后次日盘中暴跌15% 创下自2002年3月以来最差单日表现 [1][2] - 公司股价已从9月高点下跌超过40% 同期七大科技巨头指数上涨10% [6] AI业务与未来增长指标 - 云基础设施业务营收同比增长68% 达到41亿美元 基本符合分析师预期 [3] - 与AI相关的剩余履约义务飙升至5230亿美元 较上年同期增长近440% 较上一季度增长15% [4] - 剩余履约义务的激增主要由Meta、英伟达等客户的新承诺推动 [4] - 公司上调了长期销售展望 将2027财年全年营收指引提高了40亿美元 至890亿美元 [5] 资本支出与盈利 - 公司大幅上调了全年资本支出指引 从之前估计的350亿美元提高至500亿美元 [1] - 第二财季每股收益为2.26美元 远超华尔街预期的1.64美元 也高于去年同期的1.47美元 [5] 分析师观点与市场关注 - 尽管股价下跌 华尔街分析师在财报后仍看好该股 [6] - 投资者密切关注公司业绩 以寻找关于AI泡沫的迹象 [6] - 分析师认为 尽管资本支出和债务费用增加 且与OpenAI的成功紧密绑定 但公司应能成为AI平台转移的主要受益者 因为它正在为越来越多的超大规模企业、AI实验室和企业客户构建关键的计算能力 [7]