亚洲股市外资流动概况 - 2024年11月亚洲股市遭遇近六年来最大规模外资撤离 外资净流出222亿美元 创下自2020年3月净卖出333.2亿美元以来的最大单月撤资规模 [1] - 尽管11月遭遇大规模撤资 MSCI亚太指数2024年迄今仍上涨23.13% 有望创下八年来最强年度表现 [1] 主要市场外资流动数据 - 韩国市场在此轮撤资中首当其冲 录得97.5亿美元外资净流出 为2020年3月以来最大单月规模 [1][2] - 印度 泰国和越南市场分别录得4.25亿美元 3.88亿美元和2.86亿美元的外资净撤离 [2] - 印尼和菲律宾股市逆势吸引外资净流入 分别流入7.31亿美元和5900万美元 [2] 外资撤离的核心驱动因素 - 撤资潮反映出市场对人工智能驱动的股市涨势能否持续的疑虑加剧 [1] - 核心诱因是投资者在少数AI相关交易上建立了极高的持仓集中度 对AI热潮持续性的不安情绪上升 [1][2] - 集中持仓策略在科技股估值受到质疑时放大了市场调整幅度 即便是与极高预期的轻微偏离也可能引发显著市场波动 [1][2] 行业与公司前景展望 - 高盛表示超大规模云服务商预计在2026-27年前将持续大举投资AI基础设施 这可能使芯片供应保持紧张 [2] - 上述投资趋势有望支撑亚洲半导体企业盈利 即便AI泡沫最终形成也能支撑估值 [2] - 亚洲股市在2025年表现出韧性 得益于政策措施 强劲的国内需求以及关键市场的AI驱动创新 [3] - 预计美元将延续走弱趋势 历史上这一趋势有利于亚洲股市 [3]