公司业绩表现 - 公司2022年至2024年营业收入分别为9626.40万元、16818.17万元、31343.55万元，三年间增长超过三倍 [2][11] - 同期归母净利润分别为504.09万元、2851.37万元、8466.56万元，激增近十六倍 [2][11] - 扣非净利润从2022年的-59.06万元大幅改善至2024年的8190.96万元 [2][11] 业务结构与增长动力 - 公司主营业务为功能高分子材料，产品包括功能胶带材料和膜材料，服务于消费电子和新能源汽车等行业 [2][11] - 消费电子市场是公司主要收入来源，2022年至2024年收入占比分别为83.57%、78.99%、80.99% [3][12] - 光电制程精密保护材料业务是业绩增长关键动力，其收入从2022年的78.48万元（占比0.82%）飙升至2024年的1.59亿元（占比50.74%）[3][4][12][13] - 电子多功能复合材料收入占比从2022年的82.75%下降至2024年的30.24% [3][12] - 新能源电池模组功能材料收入稳步增长，2024年收入为5577.65万元，占比17.80% [3][12] 客户集中度与依赖风险 - 公司对第一大客户维信诺的销售收入占比在2023年和2024年分别高达36.44%和50.91% [4][13] - 2024年前五大客户销售收入合计占营业收入比例达到72.35% [4][13] - 维信诺自身经营状况不佳，扣非净利润已连续亏损11年 [5][14] - 对维信诺的应收账款在2023年和2024年分别为4924.88万元和4841.42万元，占当期应收账款比例分别为62.90%和43.86% [4][13] - 维信诺于2024年间接入股公司，持股0.75%，但公司未将其认定为关联方，此认定合理性遭监管追问 [5][14] 市场拓展与境外业务 - 公司境外收入占比从2022年的13.11%大幅下降至2024年的3.06% [5][14] - 北交所要求公司说明外销下滑原因，并对经销商库存及终端销售进行穿透核查 [5][14] 公司治理与财务内控问题 - 公司为家族控股企业，实控人高超、高雅父女合计持有46%股份并签署一致行动协议 [5][14] - 2022年至2023年，公司累计发生转贷行为涉及资金9350万元，其中4600万元被关联方资金占用 [6][15] - 资金占用具体用途包括实控人家庭开支、个人消费、资金周转及偿还私人借款等 [7][16] - 相关占用资金已于2023年8月全部归还并支付利息 [8][17] - 2023年，公司通过第三方机构向高管发放奖金135.77万元，占当年计提薪酬的5.98%，相关个人所得税直至2024年6月才补缴完成 [8][17] - 公司存在票据找零的不规范操作，即用大额票据支付采购，由供应商找回小额票据或现金，该行为已于2023年11月后停止 [8][17] - 公司存在第三方回款情况，涉及金额5.01万元，2023年6月后未再发生新的第三方回款 [8][17]