英伟达H200芯片获准对华销售的市场影响与前景 - 核心观点：英伟达H200芯片获准进入中国市场，有望吸引中国云厂商采购，但附带销售分成可能推高成本，同时将加剧国内高端AI芯片市场竞争，并促使中国厂商采取多元化采购与强化自主策略 [2][3][4] 政策与市场准入 - 美国总统特朗普表示，在满足国家安全要求的前提下，允许英伟达向中国出口H200芯片，但美国政府将抽取25%的销售收入作为分成 [3] - 此次放宽不适用于英伟达最新的Blackwell和Rubin架构AI芯片，该做法也将适用于AMD、英特尔等其他美国公司 [3] - H200芯片的采购部署后续还要看相关的正式政策，尚存变数 [3] 产品性能与市场吸引力 - H200芯片在FP16精度下的峰值理论算力达1979 TFLOPS，显著高于特供中国市场的H20芯片的148 TFLOPS [2] - H200芯片搭载141 GB的HBM3e内存，而H20芯片搭载96 GB的HBM3内存 [2] - H200芯片效能较H20芯片大幅提升，对终端客户具有吸引力 [2] - 中国本土AI芯片供应商或云厂商的自研ASIC技术发展尚面临压力，因此H200芯片仍受青睐 [2] 对中国市场与竞争格局的影响 - H200入华或将加剧国内高端芯片市场竞争，但其附带销售分成推高采购成本，市场渗透仍然存在挑战 [4] - 集邦咨询预测，若英伟达H200或AMD MI325等同级产品能出口到中国，有机会在2026年的中国高端AI芯片市场维持约30%的占比 [5] - 2026年，中国高端AI芯片的供应总量有望成长逾60% [5] - 中国云厂商自研的ASIC芯片将占据2026年AI芯片市场份额的20%，其余主要AI芯片设计公司的占比约为50% [5] 产业链各方的策略与应对 - 预期中国云厂商除欲购置H200芯片外，也将同步测试国产AI芯片以分散风险 [3] - 预估中国也将以鼓励AI自主化策略为主轴，以促进本土AI供应商的成长 [3] - 国产GPU公司海光信息表示，其AI芯片产品将强化性能对标与生态兼容，突出安全合规与性价比优势，聚焦细分场景定制，以巩固竞争地位 [4]