指数与ETF表现 - 截至2025年12月11日10:16，中证数字经济主题指数下跌0.65% [1] - 指数成分股中，澜起科技领涨2.81%，拓荆科技、盛美上海跟涨；海光信息领跌2.75%，金山办公、寒武纪跟跌 [1] - 数字经济ETF盘中换手率为0.97%，成交额为621.49万元 [1] - 数字经济ETF近1周规模增长705.04万元，实现显著增长 [1] 指数构成与权重 - 截至2025年11月28日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比为54.6% [3] - 前十大权重股包括东方财富、寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、中科曙光、澜起科技、兆易创新、汇川技术、中微公司 [3] - 具体权重：东方财富8.64%，中芯国际7.17%，寒武纪6.98%，海光信息5.91%，北方华创5.02%，澜起科技4.53%，中科曙光4.44%，汇川技术4.04%，兆易创新3.62%，中微公司3.39% [4] 行业动态与供应链信号 - 摩根士丹利最新报告显示，供应链端传出明确的TPU订单增加信号 [1] - 报告将谷歌TPU在2027年的产量预测从约300万块大幅上调至约500万块，增幅约67% [1] - 科技巨头因AI货币化路径日益清晰，将持续加大算力基础设施投入，资本开支指引保持乐观 [2] 行业分析与前景 - 中泰证券认为，谷歌凭借从芯片、网络、模型到应用的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河，并推动资本开支持续增长 [1] - 相关硬件供应商将迎来重大发展机遇 [1] - 国产基础软件在多模态大模型、开发框架等环节实现关键技术突破 [2] - AI应用在金融、医疗、政务等垂直领域持续深化 [2] - 共同推动“芯片—框架—模型—应用”全链条协同发展，助力构建更加完整、安全、活跃的AI国产化生态 [2] - 在供需双向驱动下，从算力硬件到软件服务的全产业链景气度有望持续提升 [2]