发行概况 - 深圳天溯计量检测股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在创业板上市已获深交所上市委审议通过及中国证监会注册决定（证监许可〔2025〕2424号）[1] - 本次发行股份数量为1,630.4348万股，占发行后总股本的25.00%，全部为公开发行新股，无老股转让[1] - 本次发行价格为36.80元/股[2] 发行定价与估值 - 发行价格36.80元/股对应的2024年扣非后摊薄市盈率为21.78倍[2] - 该市盈率低于中证指数有限公司发布的“M74 专业技术服务业”最近一个月平均静态市盈率35.72倍[2][7] - 该市盈率亦低于同行业可比上市公司2024年扣非后平均静态市盈率（剔除极端值后）40.50倍[2] - 发行前市盈率计算：按2024年扣非前/后归母净利润除以发行前总股本，分别为16.21倍和16.33倍[6] - 发行后市盈率计算：按2024年扣非前/后归母净利润除以发行后总股本，分别为21.61倍和21.78倍[6] - 发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及特定机构报价孰低值，故保荐人相关子公司无需参与战略配售[5] 发行安排与配售 - 初步询价后，剔除84个配售对象，对应剔除拟申购总量39,560万股，占剔除无效报价后拟申购总量3,937,980万股的1.0045%[4] - 网下发行不再进行累计投标询价[4] - 网上和网下申购日为2025年12月12日（T日）[5] - 最终战略配售投资者为“招商资管天溯计量员工参与创业板战略配售集合资产管理计划”[5] - 最终战略配售股份数量为163.0434万股，约占本次发行数量的10.00%[6] - 初始战略配售数量为244.5651万股（占15.00%），最终差额81.5217万股回拨至网下发行[6] - 发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行[6] 公司行业与业务优势 - 公司所属行业为“M74专业技术服务业”之“M745质检技术服务”下的“M7452检测服务”和“M7453计量服务”[7] - 品牌与公信力优势：公司是国内较少的同时拥有多个CNAS认可实验室场所及承担法定计量检定任务机构等资质认证的全国性第三方计量检测服务机构之一，具备较高的品牌辨识度和公信力[9][10] - 技术积累与研发创新优势：公司是国家高新技术企业，在深圳设立研发中心，在全国设立27个实验室关键场所，并投建了15个创新服务平台[11] - 截至2025年8月31日，公司拥有专利技术133项（其中发明专利43项）、主要软件著作权97项，主导和参编制定78项标准和9项计量技术规范[11] - 全国性实验室布局及服务网络优势：公司在广东、广西、云南、湖南、湖北、江苏、河南、山西、陕西、新疆等地设立了27个网格化计量校准、检测实验室[12] - 实验室覆盖几何量、热学、力学等十大计量校准领域及综合性专用测量仪器共计1,417项校准能力，以及消费类电池、动力电池及储能电池等84大项检测业务[12] - 公司获得的CNAS认可校准实验室场所的数量位居同行业前列[12] - 公司一体化运营管理服务优势：自成立之初就注重实验室的信息化和数字化建设，并成立了研发中心支持创新进展[13]