文章核心观点 - 人工智能大模型驱动存储芯片需求结构性剧变，行业巨头正进行激进的产能切换，将资源从消费级市场转向高附加值的企业级及AI产品，这导致成熟制程产品供给紧缺，并为中国存储厂商创造了市场机遇 [1][4][7] 行业动态与巨头战略调整 - 美光宣布将自2026年3月起退出消费存储品牌英睿达业务，以重新配置产能与资源，全力押注增长更快、利润空间更高的企业级及AI战略客户 [1] - 三星、SK海力士、美光三大存储巨头正成为涨价周期直接受益者，2025年第三季度业绩显著提升：三星存储业务销售额达26.7万亿韩元（约187亿美元），同比增长20%，营业利润7万亿韩元（约49亿美元）；SK海力士收入24.45万亿韩元（约171亿美元），同比增长39%，营业利润11.38万亿韩元（约80亿美元），同比增长62%；美光2025财年第四季度营收113.2亿美元，同比增长46%，毛利率45.7%，同比提升9.2个百分点 [3] - 三大头部厂商正进行战略性产能迁移，将核心资源倾斜至HBM、DDR5等高附加值产品，并大幅压缩成熟制程比重 [4][5] 市场供需与价格驱动因素演变 - 2025年二、三季度价格上涨主要源于DDR4停止生产带来的供给收缩及避险性提前备货 [4] - 展望2025年第四季度至2026年上半年，市场增长核心动力转向人工智能服务器的加速投资，需求集中于HBM、高容量DDR5 RDIMM及LPDDR5X等依赖先进制程的产品 [4] - 产能切换导致DDR4等成熟产品供给紧缺，预计将至少延续至2026年上半年，并引发下游产业链调整：个人电脑厂商加速导入DDR5，而电视、网络通信设备等领域放缓由DDR3向DDR4的迭代 [5] - 存储芯片价格上涨推高整机成本，集邦咨询将2026年智能手机出货增速预测由2%下调至-2%，笔记本电脑出货增速预估从5%下调至-3% [6] 中国存储厂商的机遇与进展 - 国际巨头聚焦先进产品导致消费级存储供给缺口扩大，客观上为中国国内存储厂商留出市场空间，国产芯片有望凭借性价比优势快速抢占份额 [7] - 机遇包括在全球供应链中填补DDR4等成熟制程空白，以及在国内云厂商采购中争取更大供应份额 [7] - 兆易创新利基型DRAM业务盈利能力显著修复，毛利率从年初低个位数迅速在二季度攀升至双位数，并于三季度进一步走阔，其DDR4产品今年以来营收占比超过五成且持续爬升 [7] - 长鑫存储在IC China上发布DDR5系列新品，最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，覆盖服务器、工作站及个人电脑等高端市场场景 [8]