文章核心观点 - 特斯拉CEO埃隆·马斯克将人工智能硬件竞争描述为一场“最高ELO等级的战斗” 部署速度尤其是机器人领域的部署速度是关键 [1][2] - 英伟达下一代Blackwell芯片的延迟为谷歌创造了暂时的成本优势 但预计到2026年Blackwell将扭转AI经济学 使英伟达系统成为未来的最低成本选择 [3][4][6] - 一旦谷歌失去成本优势 其竞争行为和整个AI行业的格局可能重塑 并对谷歌股价构成压力 [7][8] AI硬件竞争格局 - AI硬件领域正进行一场激烈的“速度战” 主要参与者包括英伟达和谷歌等巨头 [2][3] - 英伟达Blackwell平台因从Hopper芯片过渡而面临重大延迟 这需要根本性的基础设施变革 包括更高的功耗、液冷、更重的数据中心机架和严峻的热管理挑战 [4] - 谷歌通过成为AI“令牌”的最低成本生产者获得了短期优势 并积极降价 挤压了整个AI生态系统的“经济氧气” [5] 技术发展与市场影响 - 首批基于Blackwell芯片训练的主要AI模型预计在2026年初出现 马斯克的xAI可能是首个大规模部署者 [6] - 新一代GB300系统设计为“即插即用兼容” 这可能使英伟达驱动的AI系统成为未来的最低成本选项 [6] - 英伟达预计推出的Rubin芯片可能大幅拉大其与TPU及其他定制AI芯片在性能和成本上的差距 [8] - 随着AI硬件竞争加剧 Meta Platforms正讨论最早于2026年为其数据中心购买谷歌的TPU 并计划在2027年进行更广泛部署 [9] 公司战略与财务表现 - 谷歌的低成本AI战略被认为是理性的 但可能是暂时的 一旦失去成本优势 谷歌可能无法再承受AI业务的大额亏损 [5][7] - 若谷歌被迫改变战略 作为高成本生产者将面临巨大压力 维持深度负利润率将是痛苦的 并可能开始拖累公司股价 [7] - 英伟达股价年内已上涨37.74% 在增长和质量指标上分别位列第97和第92百分位数 显示出强大的竞争地位 [10]