中欧基金2026年度投资策略会核心观点 - 中欧基金投研团队在策略会上从资产配置框架、行业赛道选择、宏观风险预判等多维度，勾勒出2026年的投资逻辑与值得关注的方向 [1][6] - 2026年市场被认为正处于周期迭代与结构转型的关键节点 [1][6] - 策略会拆解了对科技、周期、消费、新能源等行业的中长期研判和独家研究 [1][6] 中欧基金工业化投研体系与多资产配置框架 - 中欧基金通过工业化投研体系应对复杂变化的市场，旨在将系统能力转化为投资者可感知、可持续的价值 [1][6] - 中欧多资产团队经历了从1.0到3.0的持续进化，并以成立超10年的产品“中欧瑾通”为例进行阐述 [1][3][6][8] - 团队打造了“MARS工厂”体系，即通过多元资产配置解决方案，力争帮助投资者取得“可预期、可复制、可解释”的投资回报 [2][7] 中欧瑾通产品业绩与规模 - 中欧瑾通自2015年11月成立以来，累计收益已超过70% [2][4][7][9] - 截至2025年9月30日，中欧瑾通灵活配置混合A成立以来涨跌幅为72.81%，同期业绩比较基准为24.14% [4][9] - 该产品持有人数已突破51万 [2][5][7][10] “MARS工厂”体系解决的传统模式痛点 - 针对业绩不可预期，通过锚定客户需求、明确产品目标与风险预算，以流程化力争提升业绩稳定性 [2][7] - 针对超额波动过大，打破基金经理“一肩挑”，通过工业化四大车间的纪律化流程，争取实现专业分工与风险分散 [2][7] - 针对风格漂移，依托科学归因与策略化运作，强化收益来源的可解释性与持续性，围绕业绩基准交付更高质量产品 [2][7] “MARS工厂”四大车间的具体职能 - 设计车间：负责锚定客户风险偏好与流动性需求，设定战略配置中枢，明确风险预算 [3][8] - 生产车间：负责输出股、债、另类等策略“零部件”，固化有效经验，争取Alpha可持续复现 [3][8] - 组装车间：结合系统信号与主观判断做好动态配置，按风险预算分配策略权重，做好风险分散 [3][8] - 检测车间：负责全流程风控赋能，强化波动率监测，推动风险管理从事后回顾转向前瞻预判 [3][8] 中欧多资产团队未来展望 - 团队表示将持续迭代策略，优化组合风险收益特征 [3][8] - 力争为广大投资者提供风险收益特征更优的多元解决方案 [3][8]