算力供需与产业链 - 预计2026年国内外市场在训练与推理环节对算力的需求都将大幅攀升 [1] - 当前核心瓶颈在供给端 国产芯片流片仍依赖海外代工厂 [1] - 预计2026年供需错配或将显现 国内优质代工厂需加速技术突破与产能建设 [1] 科技行业趋势与影响 - 2026年AI应用、新软件及物理世界应用潜力或成"灰犀牛" [1] - 当前科技公司资源集中于AI核心领域 非核心业务收缩 [1] - 明年初或挤压供应链 推升上游成本压力 [1] 终端与应用发展路径 - 终端与应用创新大概率"先抑后扬" [1] - 基座模型成熟后 机器人、智驾等场景赋能将提速 [1] - 应用层有望爆发 [1]