重大资产重组终止事件 - 中科曙光与海光信息于12月9日晚间同时发布公告，宣布终止筹划半年的重大资产重组计划 [1][7] - 终止原因为交易规模较大、涉及相关方较多导致方案论证历时较长，且当前市场环境较筹划之初发生较大变化，实施条件尚不成熟 [1][7] - 双方强调终止不影响后续持续合作，并将联合产业链上下游推进海光生态下软硬件优化协同研发，共同投入AI全栈产品及解决方案研发，继续发挥“芯片设计+硬件制造+软件服务”的互补优势 [1][7] - 在信创ETF基金（562030）的标的指数中，中科曙光和海光信息为第一、第二大权重股，截至11月底合计权重占比达14.35% [1][7] 券商对信创行业的观点 - 中信证券指出，在科技博弈背景下，信创发展兼具迫切性与确定性，行业景气度有望持续回升 [2][8] - 国泰君安证券认为，国内大规模化债举措和积极财政政策落地，有望推动信创产业超预期发展 [2][8] - 信创行业具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，当前硬件和软件国产化率仍较低 [2][8] - 未来2年受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，其中国产算力等细分领域能带动信创全链条发展 [2][8] - 东兴证券展望后市，指出信创板块投资可把握三条主线：主流信创生态龙头、自主可控需求紧迫的细分领域（如国产算力生态及工业软件）、以及华为产业链核心参与者 [2][9] 信创产业的投资逻辑 - 国际形势层面：地缘政治扰动与逆全球化趋势加剧，使得从国家安全、信息安全、产业安全角度，自主可控需求迫切，信创领域获得国家大力扶持和企业加速发展 [4][11] - 宏观层面：地方化债力度加码，有望推动政府信创采购回暖 [5][11] - 技术层面：以华为为代表的国产厂商实现新技术突破，国产软硬件市场份额有望攀升 [5][11] - 产业节奏层面：信创推进到达关键时间节点，采购标准进一步细化 [5][11] - 信创ETF基金（562030）及其联接基金被动跟踪中证信创指数，该指数覆盖基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全、外部设备等信创产业链核心环节，具备高成长、高弹性特征 [4][11]