公司股息与股份信息 - 公司宣布2025年12月的月度现金股息为每股0.12美元，将于2026年1月29日支付给截至2025年12月31日的在册股东，除息日为2025年12月31日 [1] - 公司计划于2026年1月7日宣布下一次普通股股息 [1] - 公司计划向其普通股持有人进行定期的月度现金分配，作为房地产投资信托基金，公司每年必须向股东分配至少相当于其REIT应税收入90%的金额（不考虑股息支付扣除额且不包括任何净资本收益） [2] - 截至2025年12月9日，公司流通普通股为179,058,553股，截至2025年11月30日为174,548,004股，截至2025年9月30日为148,239,401股，显示股份数量在增长 [3] 公司业务与投资组合概况 - 公司是一家专业金融公司，以杠杆方式投资于机构住房抵押贷款支持证券，投资组合主要包括两类：由房利美、房地美或吉利美发行的传统过手机构RMBS（如抵押贷款过手凭证和抵押贷款担保债券）以及结构化机构RMBS [4] - 公司由在美国证券交易委员会注册的投资顾问Bimini Advisors, LLC管理 [4] RMBS投资组合估值与构成（截至2025年11月30日） - 总抵押贷款资产公允价值为98.85355亿美元，加权平均票面利率为5.46%，加权平均总票息为6.35%，加权平均贷款账龄为21个月，加权平均到期期限为330个月 [9] - 按类型划分：传统过手机构RMBS公允价值为98.71757亿美元，占投资组合的99.86%，加权平均价格为101.60，加权平均票面利率为5.48% [6] - 按期限划分：30年期RMBS是主要构成部分，公允价值为96.21659亿美元，占投资组合的97.33%，加权平均价格为101.64，加权平均票面利率为5.50% [6] - 30年期RMBS中，票面利率6.0%和6.5%的类别占比较大，公允价值分别为30.84196亿美元（占31.20%）和15.30870亿美元（占15.49%） [6] - 结构化RMBS公允价值为1359.8万美元，仅占投资组合的0.14%，主要包括仅付利息证券 [9] - 按发行机构划分：房利美资产公允价值为54.28964亿美元，占投资组合的56.3%，房地美资产公允价值为42.06293亿美元，占43.7% [10] - 根据《1940年投资公司法》整体池测试，非整体池资产公允价值为6.44016亿美元，占6.7%，整体池资产公允价值为89.91241亿美元，占93.3% [11] 利率风险对冲与敏感性分析 - 公司使用多种衍生工具进行利率风险对冲，总名义空头头寸为61.907亿美元 [9] - 对冲工具包括：3个月SOFR期货（名义余额-3.9亿美元）、5年期国债期货（-5.625亿美元）、10年期国债期货（-9000万美元）、10年期超长期国债期货（-6000万美元）、5年期ERIS SOFR互换期货（-1000万美元）、互换合约（-44.333亿美元）和TBA空头（-6.449亿美元） [9] - 根据模型分析（假设瞬时平行移动和恒定的SOFR期权调整利差），在利率下降50个基点的情况下，总抵押贷款资产与对冲组合的净利率冲击总影响为-1905.9万美元，在利率上升50个基点的情况下，净影响为-1576.0万美元 [9] - 具体来看，仅抵押贷款资产在利率下降50个基点时价值预计增加1.14668亿美元，在利率上升50个基点时价值预计减少1.49037亿美元 [9] - 对冲组合在利率下降50个基点时价值预计减少1.33727亿美元，在利率上升50个基点时价值预计增加1.33277亿美元，起到了部分抵消作用 [9] 回购协议融资情况（截至2025年11月30日） - 公司总借款额为90.66335亿美元，加权平均回购利率为4.12%，加权平均到期天数为41天，最长期限至2026年11月13日 [13] - 融资对手方高度分散，前五大对手方及其借款占比分别为：花旗环球市场有限公司5.29451亿美元（占5.8%）、摩根大通证券有限责任公司5.02011亿美元（占5.5%）、美林证券4.65998亿美元（占5.1%）、South Street证券公司4.23391亿美元（占4.7%）、富国银行证券有限责任公司3.87082亿美元（占4.3%） [13]