监管新规驱动行业剧变 - 2024年4月，国家金融监督管理总局发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（“助贷新规”），核心要求是将借款人综合融资成本压缩至年化利率24%以内 [5][17] - 新规导致商业银行互联网助贷业务深度调整，合作逻辑从“广合作”转变为“严筛选”，甚至完全切断业务关联 [2][3][17] - 出于合规及风险考量，部分中小银行资金正“撤离”助贷领域，多家区域性银行宣布暂停新增合作或大幅缩减合作机构数量 [2][17] 银行合作策略与业务规模急剧收缩 - 部分银行助贷业务规模被快速压缩，例如北方某民营银行的助贷业务规模从4月的约150亿元（占个人消费贷超八成），降至10月不足原规模的三分之一 [5][20] - 多家银行宣布停止助贷业务合作，例如龙江银行、乌鲁木齐银行、赣州银行均在11月初披露已停止相关合作 [7][22] - 银行合作机构名单显著“瘦身”，据不完全统计，4月至10月有至少30家银行公布合作方名单，普遍向头部平台聚集 [5][20]，例如亿联银行的合作获客机构从去年11月的56家缩减至今年9月的10家 [6][21] 利率调整与利润空间受挤压 - 新规前，通过助贷平台发放的贷款主要分布在24%以下和24%-36%两个利率区间，新规实施后，压缩至24%以内成为趋势 [5][20] - 银行停止向定价在36%年化利率的客群提供资金，重点压缩超过24%利率区间的业务 [5][6][21] - 利率下调直接压缩银行利润，在36%利率业务中，银行固定收益约为5%-7%，而24%利率业务的固定收益仅4%左右，已基本覆盖不了成本 [8][23] - 风险兜底模式改变，从由助贷平台全部承担损失转为银行自主管控风险与不良，进一步压缩利润空间 [9][23] 中小银行面临短期阵痛与长期挑战 - 部分城商行、农商行、民营银行因展业区域有限，自主获客困难，有相当比例客户来自助贷渠道，业务收缩导致填补业务缺口压力巨大 [3][17] - 息差持续收窄加剧盈利压力，2024年三季度末，城商行净息差从2024年末的1.38%降至1.37%，农商行从1.73%降至1.58%，民营银行从4.11%降至3.83%（降幅28个基点） [9][24] - 对过度依赖高定价助贷业务的民营银行而言，新规带来的冲击更为强烈 [9][24] 发展自营业务成为必然出路但困难重重 - 自营业务需要银行具备获客、审批、风控、催收等全链路自主能力，但中小银行普遍面临获客、数据、风控文化三大难题 [3][10][18][25] - 线上流量高度集中在头部平台，获客成本昂贵，限制了自营业务发展速度 [10][26] - 面临人才短缺挑战，核心风控与数据人才多在一线城市，吸引回流难度高 [10][26] - 自营业务客诉压力更大，更容易成为逾期用户或黑灰产瞄准的目标 [10][26] 自营业务探索者的经验与行业未来方向 - 新网银行自2016年探索自营业务，规模从第一年十几亿元自然增长至第三年上百亿元，关键在于找到适合的人并坚持长期投入 [11][27] - 目前市场尚未形成明显护城河，客户看重额度、利率、期限，解决客户需求是关键，发力自营业务任何时候都不晚 [11][27] - 部分银行正通过加大关键人才引进、完善风控与数据模型、打磨产品差异化竞争力、加强精细化运营等方式强化自营能力建设 [12][28] - 未来助贷行业监管将更规范、透明，贷款利率定价下行是大势所趋 [12][28] 潜在风险与行业新挑战 - 定价超过24%的存量业务如何有序消化是一大挑战，这部分客群的借贷需求客观存在，供给资金减少可能引发连锁反应 [12][28] - 近期受到24%以上资金增量减少的影响，行业风险已有小幅上升 [13][29] - 有银行主管表示，10月以来行业风险上升速度之快为从业以来所未见，若持续上行，部分助贷平台现金流将承压 [13][29] - 需避免行业“急刹车”导致市场震荡或普惠金融业务收缩，防止非持牌民间借贷死灰复燃 [13][29] - 未来市场竞争核心将转向风险管理能力、金融科技实力与客户精细化运营能力的综合较量 [13][29]