市场整体表现 - 上周A股市场整体震荡上行，主要指数普遍收涨，市场有望进入稳步蓄力状态 [1][3] - 市场成交量略有下滑，但两融资金仍然活跃，部分资金呈观望态度 [1][3] 行业线索：有色金属 - 美联储降息预期升温、可能的下一任鸽派美联储主席任命推升有色金属需求 [1][4] - AI与电网建设等因素也推升了有色金属需求 [1][4] 行业线索：通信板块 - 某芯片设计大厂宣布收购某光互联开发商，收购核心是光子互联技术 [1][5] - 光子互联技术被视为解决AI算力瓶颈的关键，因大型语言模型规模和复杂性提升，数据中心需连接成百上千颗芯片，传统铜线连接存在局限 [1][5] - 此举引起市场对Scale-up（节点内互联）领域光互联架构的关注，通信板块表现较好 [1][5] 行业线索：机械设备 - 人形机器人受行业政策支持推动，长期趋势明朗，成为AI赋能下解放生产力的重要方向，推动机械设备表现 [1][5] - 近期核心催化剂包括特朗普政府拟推出的行政命令、技术突破、某机器人核心公司上市及产业订单兑现等 [1][5] 海外宏观动态 - 美国就业数据和PMI数据不及预期，12月降息概率或再增加 [1][5] 后市展望与关键事件 - 本周需关注美联储议息会议，其结果将直接影响全球流动性预期 [1][5] - 本周需关注即将召开的中央经济工作会议，其将为中国明年的经济政策定下总基调，是判断政策风口和主线方向的重要依据 [1][5] - 在两大会议结果明朗前，若市场因不确定性出现调整，或许是投资者逢低布局的机会 [2][5]