评级与目标价调整 - 高盛将金界控股的投资评级由“中性”上调至“买入” [1] - 目标价由3.88港元大幅上调至7.5港元 [1] 评级上调核心驱动因素 - 对公司的博彩总收入及EBITDA持续上升充满信心 [1] - 全新的德崇国际机场已启用，客运力大幅提升 [1] - 柬埔寨政府最近对中国旅行试行免签政策 [1] 财务预测与估值 - 预期2026财年公司博彩总收入将按年增长13% [1] - 预期2026财年公司EBITDA将按年增长15% [1] - 估算2026财年可带来约11%自由现金流收益率及8%股息收益率 [1] - 目前公司2026财年企业价值对税后EBITDA比率为5倍 [1] - 过往行业上升周期中，估值可达6至7倍 [1] - 调整对其2025至2027年EBITDA预测，幅度介乎34%至40% [1]