核心观点 - 美国政府政策发生重大转变，特朗普宣布将允许英伟达对华出口其H200人工智能芯片，此举被视为对拜登政府全面出口管制政策的逆转，旨在支持美国产业并寻求平衡[1][3] - 政策附带条件包括保障美国“国家安全”以及美国政府将获得25%的销售分成，且该模式可能扩展至AMD和英特尔等其他AI芯片公司[1] - 英伟达更先进的Blackwell及即将发布的Rubin芯片仍被禁止对华出口，H200的放行被视为一种折中方案[1][3] 政策与监管动态 - 特朗普政府决定允许英伟达对华出口H200芯片，标志着与拜登政府全面出口管制截然不同的做法[3] - 美国政府官员认为此举是在允许出口最新Blackwell芯片与完全阻止对华出口之间的折中之举[3] - 政策要求美国政府获得25%的分成，但专家指出该提议可能违反美国法律，政府律师正在研究如何实施[6] - 此前，美国国会议员在国防法案中排除了限制英伟达对华销售先进AI芯片的条款，但随后可能另提新法案阻止[7] - 今年早些时候，美国政府曾禁止英伟达对华出口H20芯片，直到英伟达同意上缴在华销售额的15%后才恢复许可[7] 公司影响与市场反应 - 消息发布后几分钟内，英伟达股价在盘后交易中上涨了近3%[3] - 英伟达发言人对此决定表示赞赏，称其是“非常有利的、深思熟虑的平衡”，支持美国芯片产业参与竞争、高薪就业和制造业发展[3] - 该决定对英伟达首席执行官黄仁勋是一项重大胜利，源于其持续的游说活动，他认为增加对华销售额可使中国企业依赖其技术并获得更多研发资金[6] - 英伟达此前为应对出口限制，寻求对华出售“减配特供版”H20芯片，但越来越多中国买家不愿为此买单[7] - 英伟达在华面临安全漏洞与垄断风险调查，中方曾约谈公司要求就H20芯片安全风险进行说明，并于9月宣布因其违反反垄断法而实施进一步调查[7] 产品与技术对比 - H200芯片拥有比前代H100更多的高带宽内存，能够更快地处理数据[3] - 根据美国智库进步研究所报告，H200的性能几乎是H20的六倍[3] - 出口H200芯片将使中国AI实验室能够构建性能接近美国顶级AI超级计算机的超级计算机，尽管成本更高[3][4] 行业竞争与地缘政治 - 中国企业正努力推出国产AI芯片以替代英伟达，例如华为公布了昇腾AI芯片未来三年路线图，阿里、腾讯、百度和字节跳动等互联网巨头也加大芯片研发投入[8] - 黄仁勋对此感到焦虑，频繁警告如果美国企业放任华为等中国竞争对手抢占市场，中国将很快寻求向全球输出自己的AI技术[8] - 美国科技公司代表一直在白宫游说，反对将芯片同“国家安全”挂钩[3] - 中方已多次就美国恶意封锁打压中国半导体产业表明严正立场，指出美方将经贸科技问题政治化、泛安全化，阻碍全球半导体产业发展[8]