市场表现与指数概况 - 截至2025年底 标普500指数上涨17% 接近历史高点 主要得益于强劲的经济增长和稳定的企业盈利 [1] - 指数上涨的主要推动力并非市场焦点的人工智能龙头股 而是专注于存储的芯片制造商 [1] 存储芯片行业表现 - 2025年标普500指数中表现最佳的两只股票均为半导体股 但其驱动因素并非AI加速器 而是云和AI基础设施对海量数据存储的需求 [2] - 行业同行希捷科技是标普500指数中表现第四佳的股票 [2] 闪迪公司分析 - 闪迪在2025年重新定义了芯片叙事 自2月从西部数据分拆以来 年内股价飙升534% [3] - 分拆使公司成为纯粹的NAND供应商 专注于闪存生产 不再受硬盘业务干扰 [4] - 公司抓住了AI数据中心所需的高容量芯片的严重短缺机遇 [3] - 2025财年收入增长10% 达到73.6亿美元 驱动因素来自亚马逊AWS和谷歌云等AI超大规模企业扩大了艾字节级别的存储需求 [4] - NAND价格因供应限制飙升50% 推动公司利润率达到35% 远高于行业平均的25% [5] - 公司的优势在于后端基础设施 每个AI模型训练都需要拍字节级的持久存储 而闪存在速度和密度上具有优势 [5] - 尽管英伟达在2025年迄今因芯片需求推动盈利增长51% 但闪迪凭借从晶圆制造到SSD封装的垂直整合 实现了188%的调整后盈利增长 [6] - 公司于上月被纳入标普500指数 吸引了指数基金的资金流入 推动股价从分拆时的约40美元升至目前的228美元 [6] - 分析师将其评级上调至“强力买入” 目标价接近每股264美元 [6] 西部数据公司分析 - 西部数据在2025年股价上涨275% [7] - 公司专注于用于AI存储的高容量硬盘 [7] - 2025财年第四季度收入增长30% [7]