商业航天与卫星制造 - 文昌国际航天城年产1000颗卫星的超级工厂即将投产 可实现“卫星出厂即发射”无缝衔接 该工厂是全国唯一可实现卫星总装与星箭合罩的生产基地 也是亚洲最大卫星制造基地 [1] - 蓝箭航天朱雀三号遥一火箭成功入轨 成为我国首个实现轨道飞行的可重复使用液氧甲烷运载火箭 标志着中国商业航天在复用技术上取得关键突破 [2] - 朱雀三号成功入轨标志着我国两大星座组网新增一个较低成本的选择 产业迎来重大拐点 后续天龙三号、力箭二号等多款火箭将陆续首飞并开展回收试验 有望带动卫星星座建设加速 [2] - 航天环宇已完成“千帆”星座4.5米测控天伺馈等产品的研制与交付 普天科技生产的嵌铜基结构TR组件复合基印制电路板等产品可应用于商业航天及卫星通信领域 [2] 电力与能源 - 新一轮强冷空气预计将影响全国 大部地区气温普遍下降6～10℃ 北方局地降温12～14℃ 并带来明显雨雪过程 [2] - 经济向好与气温偏低背景下 用电量高增速有望延续 火电公司前三季度业绩基础坚实 龙头公司加码风光装机改善业绩成长性与估值体系 [3] - 闽东电力主营水电、风电、光伏 拥有17座水库、22个电站、4个控股风电场及14个屋顶光伏电站 正推进海上风电项目 中闽能源所有经营性资产和收入均与风力发电等清洁能源发电业务相关 [3] 人形机器人 - 鹿明机器人近日完成Pre-A1和Pre-A2两轮数亿元融资 融资将用于具身智能数据和硬件领域的持续投入 [4] - 人形机器人正逐步走出实验室进入多样化应用场景 摩根士丹利预测到2050年全球人形机器人保有量将达到10亿台 年收入市场规模近5万亿美元 [4] - 昊志机电生产的谐波减速器、无框力矩电机等产品可应用于人形机器人 部分产品已向厂商送样测试并实现初步销售 江苏雷利已推出多款线性执行器产品 其组件可用于灵巧手和旋转关节 [4] 硫磺与磷肥产业 - 硫磺价格从去年下半年不到1000元/吨涨至逾4000元/吨 涨幅超300% 每吨硫磺价格上涨100元 下游磷肥成本相应增加50元 当前磷肥成本较去年上半年增加约1500元/吨 [5] - 海外成品油裂解价差攀升影响硫磺供给 俄罗斯为世界第二大硫磺生产国 核心矛盾未解 我国新能源浪潮拉动硫磺需求 固态电池技术路线中的硫化锂成本占比高达82% 预计2026年硫磺供需缺口将显著扩大 [5] - 粤桂股份子公司云硫矿业保有硫铁矿资源量1.11亿吨 三维化学主营业务涵盖硫磺回收工程 已设计、总承包245套硫磺回收装置 总规模1316.6万吨/年 [5] 固态电池 - 固态电池正迎来产业化关键突破期 政策端工信部专项支持叠加产业端头部企业中试线密集投产 主要厂商处于中试线阶段 预估2027年至2028年陆续进入量产阶段 [6] - 宏工科技向客户交付的固态电池试验线性能指标已达要求 并自主研发了混合均质一体机、干法研磨机等适用于固态电池及干法电极工艺的设备 [6] - 华友钴业超高镍三元正极材料已百吨级批量用于eVTOL低空飞行器和半固态汽车动力电池 同时在超高镍三元、富锂锰基双路径固态电池材料上齐头并进 [6] 半导体行业 - 2025年10月全球半导体销售总额达727.1亿美元 同比增长27.2% 环比增长4.7% 亚太及其它地区销售额实现59.6%的显著年增幅 [7] - 世界半导体贸易统计组织预计2026年全球半导体市场规模将达到9750亿美元 同比增长超25% 逼近1万亿美元大关 增长主要受AI与数据中心需求带动 [7] - 迈为股份半导体高选择比刻蚀设备和原子层沉积设备已进入多家头部晶圆厂和存储厂商并进入量产阶段 新雷能开展首款通用低轨卫星用有源钳位PWM控制器芯片研制工作 [8] 人工智能与算力 - OpenAI的GPT-5.2据悉最早于2025年12月9日发布 较原定计划明显提前 [9] - AI大模型向万亿参数、多模态及智能体加速演进 推动算力基础设施向“超节点”架构跃迁 以NVL72为代表的方案通过高带宽、低延迟互联提升训练与推理效率 驱动交换芯片、光模块及高速线模组需求指数级爆发 [9] - 中富电路在AI数据中心一次、二次、三次电源及光模块均有布局 雪人集团的制冷压缩机与机组可作为液冷服务器的配套冷源 其子公司已为运营商数据中心项目提供专业服务 [9]