公司IPO发行概况 - 公司本次发行新股4010万股，占发行后总股本的10.02% [4][13] - 发行价格确定为104.66元/股，发行后总市值约为418.74亿元 [3][12] - 预计募集资金总额为41.97亿元，将用于三个高性能GPU研发及产业化项目 [4][13] - 回拨机制启动后，网下最终发行数量为2282.9081万股，占比70.26%，网上最终发行数量为966.55万股，占比29.74% [1][10] - 网上发行最终中签率为0.03348913% [1][10] - 公司是继摩尔线程之后第二家登陆A股市场的国产GPU公司 [1][10] 估值与市场定位 - 按发行价计算，公司对应的2024年摊薄后静态市销率为56.35倍，低于同行业可比公司平均水平 [3][12] - 公司是2024年发行价第二高的新股，发行价最高的为摩尔线程（114.28元/股） [9][18] - 根据Bernstein Research和IDC数据测算，公司在2024年中国AI芯片市场的份额约为1% [7][16] 战略投资者阵容 - 本次发行战略配售获配股份合计760.5419万股，占本次发行数量的18.97%，获配金额合计约7.96亿元 [5][14] - 参与战略配售的投资者包括国家人工智能产业投资基金、中国电信旗下天翼资本、京东旗下宿迁云邦、美团旗下深圳三快网络、格林达、义乌中国小商品城金控、盈峰集团等 [4][13] - 保荐人相关子公司华泰创新投资获配95.5474万股，限售期24个月 [5][14] - 公司高级管理人员与核心员工通过家园1号资管计划获配82.1555万股，限售期12个月 [5][14] 公司业务与产品 - 公司是国内高性能通用GPU产品的主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [6][15] - 公司旗舰产品曦云C系列训推一体GPU芯片基于全自研的GPU IP、指令集和架构，在通用性、性能、稳定性及生态兼容性等方面达到国内领先水平 [7][16] 财务业绩与增长 - 公司2022年至2024年营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、7.43亿元，最近三年营业收入复合增长率高达4074.52% [9][18] - 公司2025年1月至9月营收达12.36亿元，同比增长453.52% [9][18] - 根据公司前瞻测算，其最早将于2026年达到盈亏平衡 [9][18] 实际控制人与市场关注点 - 公司创始人陈维良通过直接及间接方式合计控制公司22.94%的股份表决权，并拥有董事会半数以上成员（除独立董事外）的提名权，为实际控制人 [9][18] - 近期上市的同行公司摩尔线程在上市首日开盘涨幅高达468%，股价一度冲高至688元/股，中签投资者最高单签收益可超28万元 [9][18] - 基于104.66元/股的发行价，若公司上市首日涨幅赶上摩尔线程，中签一签（500股）盈利将超20万元 [9][18]