市场整体表现与驱动因素 - 得益于市场对美联储降息的预期不断升温，风险资产持续获得买盘支撑 [1] - 美股本周小幅上涨，道指周涨0.50%，纳指周涨0.91%，标普500指数周涨0.31% [1] - 欧洲三大股指表现分化，英国富时100指数周跌0.55%，德国DAX 30指数周涨0.80%，法国CAC 40指数周跌0.10% [1] 美联储利率决议与前景 - 美联储将于12月10日公布利率决议，市场预计将实施连续第三次25个基点的降息 [2] - 市场对降息的预期不断升温，CME美联储观察工具显示，12月会议上降息25个基点的概率为87.2% [7] - 投资者将密切关注美联储最新的利率点阵图，以判断明年降息的节奏和幅度 [2] - 伦敦证券交易所集团数据显示，美国货币市场目前已计价2026年还将有23次降息 [2] 美国经济数据与国债拍卖 - 下周将公布多项反映美国就业市场健康状况的数据，包括第三季度单位劳动力成本、10月职位空缺、就业成本指数及初请失业金人数 [3] - 美国财政部将进行新一轮国债拍卖，包括580亿美元3年期、390亿美元10年期和220亿美元30年期国债 [3] 其他主要央行政策动向 - 澳大利亚联储预计将维持鹰派，因10月CPI同比升至3.8%，通胀居高不下 [4] - 加拿大央行大概率维持利率不变，但经济面临与美国关税谈判僵局的阻力 [4] - 瑞士央行面临政策转向鸽派的压力，因第三季度GDP疲软且PPI同比负增长，但近期PMI和零售销售数据超预期，且美瑞贸易协定已基本敲定 [5] - 市场预计瑞士央行不会立即降息或实施负利率，瑞郎对欧元和美元汇率趋于企稳 [5][6] 大宗商品市场 - 国际油价止跌企稳，WTI原油近月合约周涨2.61%，报60.08美元/桶，布伦特原油近月合约周涨2.20%，报63.75美元/桶 [6] - OPEC+已确认将当前减产配额延续至2026年3月底，但油价未能有效突破关键下行趋势线，若俄乌和谈有进展，油价可能下探55.60美元的四年低位 [6] - 国际金价窄幅震荡，COMEX黄金期货周跌0.13%，报4212.90美元/盎司，市场聚焦美联储货币政策前景 [6] - 预计今年金价将在每盎司42004500美元区间波动，明年则有望上探至每盎司4500~5000美元区间 [7] 欧洲经济与数据 - 德国10月制造业PMI录得48.2，低于预期，制造业萎缩幅度扩大 [8] - 欧元区11月初CPI同比涨幅升至2.2%，已接近欧洲央行2%的目标，预计难以引发货币政策大幅调整 [8] - 欧洲央行行长拉加德暗示可能长期维持利率不变 [8] - 英国10月GDP数据是下周看点，市场预计环比增长0.2%，与对2025年全年经济增速接近1.5%的判断相符 [8] 公司财报关注 - 甲骨文、Adobe、博通以及开市客等公司业绩将受到关注 [3] - 鉴于市场对人工智能领域过度投资、企业大举发债的担忧，以及甲骨文的信用违约互换利差已升至2009年以来最高水平，其业绩表现非常关键 [3]