行业核心观点 - 当前养老保障体系存在第二支柱增长空间受限和商业保险产品竞争力不足的核心痛点 [3][7] - 商业保险年金需在传统产品基础上同步推进三大创新方向以满足不同客户需求 [3][7] - 通过产品创新将非税收优惠商业保险年金纳入第三支柱 中国第三支柱规模有望快速超越第二支柱乃至第一支柱与第二支柱之和 [4][8] 商业保险年金创新方向 - 变额年金(VA)与指数化年金 国外市场中此类浮动收益产品已是第三支柱主流 预计未来中国年金市场特别是第三支柱也将如此 需要政策、研究和行业各方推动支持 [4][7] - 指数型万能 产品本身设有最低保证利率 能增强老百姓及销售渠道信心 强调本金安全不亏本 [4][8] - 即期年金 狭义上购买后即可领取 主要针对已退休或临近退休人群 尽管现有监管规则存在限制但可灵活变通 广义上允许更早开始领取 已有部分险企推出允许55岁以上人群购买的类似产品 [4][8]