全球AI投入与算力基础设施高景气 - 全球AI投入持续高增长，北美云厂商资本开支同比增速普遍超过50% [1] - 2025年全球八大主要CSPs资本支出总额同比增速上修至65%，2026年预计进一步增至6000亿美元以上 [1] - 英伟达数据中心营收同比增长66%，验证算力基础设施高景气度 [1] 算力芯片市场竞争格局 - 谷歌TPU Ironwood性能显著提升，Meta计划将其引入数据中心，显示ASIC在高性能算力市场的竞争力增强 [1] - 短期英伟达凭借“GPU+CUDA+生态”保持优势，长期谷歌TPU战略凸显全栈AI能力 [1] 通信行业市场表现与估值 - 通信板块11月表现强于大市，光器件光芯片、运营商领涨 [1] - 通信行业PE估值23.2倍，处于历史较低水平 [1] - AI算力需求驱动下，光通信持续高景气，为AI算力互联铺路 [1] 创业板人工智能ETF与指数概况 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）跟踪创业板人工智能指数（970070），单日涨跌幅达20% [2] - 该指数从创业板市场中选取涉及人工智能技术及相关应用的上市公司证券作为样本，覆盖软件开发、智能硬件、大数据处理等领域 [2] - 指数旨在反映人工智能相关创新企业的整体表现，重点聚焦高成长性和技术创新性行业 [2]