行业现象：新型“套路贷”借黄金消费热潮兴起 - 国际金价持续走强催生黄金消费与投资热潮，一批以“零首付黄金分期”为幌子的借贷业务在社交平台悄然走俏，用“零利息、当天变现”的宣传掩盖高利放贷本质，吸引有短期资金周转需求的人群 [4] - 此类业务并非普通消费分期产品，而是借黄金之名包装出的新型“套路贷”，通过拆分资金流与货物流的操作，凭借“合法黄金交易”的外衣增强隐蔽性与欺骗性 [4][5] 业务模式与操作流程 - 业务以“0首付、0利息、0手续费，免押金、手续简单”为统一宣传话术，审核主要看“稳定收入”和“无严重征信瑕疵”，甚至有不看征信的诱惑 [10][12] - 操作流程为：简易资质审核后，中介诱导融资者签订标价虚高的黄金产品分期协议，随后引导至合作回收点低价折现，最终消费者需按虚高的合同本金分期还款 [10][12][13] - 中介核定额度以申请当日实时金价签订买卖合同，例如申请1万元额度，当天金价1000元/克，则申请10克黄金，但回收价通常低于市场价，如按900元/克算，实际到手9000多元 [12] - 变现环节是资金缩水的“重灾区”，回收价普遍低于市场价，有中介证实回收价在810—850元/克区间，以10克黄金、1万元额度测算，按850元/克结算最终到手仅8500元 [17] 消费者成本与风险分析 - 消费者实际到手资金大幅缩水，有受害者办理标价20万元的黄金分期，最终折现仅拿到10万元，回收价格被直接砍半 [7] - 明面利息已不低，有中介称折现后1万元每月利息150元，仅此一项年化利率达18% [14] - 叠加变现环节的折价损失、隐藏的“手续费”“损耗费”以及高额逾期罚息，实际综合年化利率远超民间借贷利率司法保护上限 [14][18] - 还款周期极短，多为按天或按周结算，例如1万元额度需1个月内还清，按周还款，每周2500元，消费者极易陷入“以贷养贷”的恶性循环 [12][14] 司法定性及监管警示 - 司法案例清晰定性此类业务违法，有珠宝公司以签订《买卖合同》掩盖高利借贷，并通过仲裁程序试图将非法行为合法化，检察机关认定该买卖行为系以虚假意思表示实施，应认定无效，其隐藏的高利放贷行为同样无效 [19][21] - 多地监管部门发布风险提示，指出部分不法分子假借实物黄金交易名义，违规开展业务，行为涉嫌非法集资、诈骗、非法经营等违法犯罪 [21] - 我国金融业务实行特许经营，未经国家金融监管部门依法许可不得擅自开展，黄金资产管理业务仅限银行、信托、证券等持牌金融机构经营 [23] 行业影响与治理建议 - 此类骗局严重扰乱黄金市场秩序与金融安全，使资金流向难以追踪，加大了监管难度 [4][9] - 精准打击需穿透交易表象，监管与司法部门应强化协同，对黄金定价、资金流向等核心环节开展全流程核查，并建立针对异常黄金购销、高频仲裁等风险信号的预警机制 [25]