AI算力产业链市场表现 - 12月4日 AI算力产业链走强 相关概念活跃 包括摩尔线程 GPU 光芯片 光模块CPO [1] - 创业板人工智能ETF华夏（159381）当日收涨0.96% 持仓股天孚通信 景嘉微 长芯博创 铜牛信息等领涨 [1] - 资金持续布局AI核心赛道 该ETF近5日累计吸金9760万元 近10日吸金1.29亿元 近20日吸金1.69亿元 [1] 机构对AI投资的观点 - 德意志银行报告指出 AI超大规模公司的投资是美国增长和股市表现的核心 也是亚洲需求的关键驱动力 [1] - 动态随机存取存储器价格上涨 主要科技生产商订单状况更强劲 新加坡 马来西亚等科技密集型经济体出口加速 表明AI叙事在未来几个季度将保持支撑作用 [1] - 报告认为最终的赢家和输家可能要到2026年之后才能明确 [1] 生成式AI投资回报研究 - 汇丰银行强调 最新研究表明74%的公司从生成式人工智能中获得了正回报 [2] - 此结论与此前95%的公司未获得任何投资回报的说法相悖 [2] - 汇丰银行分析师指出 广为引用的7月份麻省理工学院NANDA报告数据基于不充分的数据及对AI泡沫的夸大担忧 [2] - 沃顿商学院与GBK联合开展的研究已进入第三阶段 提供了更可靠的证据 表明AI投资正在为众多企业带来切实可见的生产力和绩效提升 [2]