市场表现 - 12月4日，上证科创板人工智能指数高开，截至发稿涨0.04% [1] - 成分股中，奥比中光-UW、思看科技涨超4%，凌云光、石头科技、中科星图、新点软件、奥普特等跟涨 [1] - 相关ETF科创板人工智能ETF（588930）截至发稿涨0.07%，盘中频现溢价交易，溢折率0.06% [1] - 截至12月3日，科创板人工智能ETF（588930）最新规模为17.75亿元，最新流通份额为12.07亿份 [1] - 该ETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，该指数从科创板选取30只业务涉及人工智能基础资源、技术及应用的上市公司证券 [1] 行业观点 - 针对市场出现的AI产业“泡沫论”，多位券商首席分析师认为当前AI产业远未达到全面泡沫阶段 [2] - 科技巨头的投资大多源于自身强劲的造血能力，大模型的商业化进程正以前所未有的速度推进 [2] - 行业真实矛盾仍是算力短缺而非过剩 [2] - 华创证券表示，AI端侧产品创新持续推进，行业已进入快速上升期 [2] - AI大模型快速迭代催生AI终端需求，如人机语音交互等场景快速发展，用户体验提升 [2] - 海内外企业相继推出AI手机、AIPC及AI眼镜等多款先锋产品 [2] - AI眼镜凭借便携性和即时可用性优势，或可成为最快爆发的AI终端，推动行业进入快速增长期 [2] - OpenAI收购IO公司入局AI终端行业，或有望进一步加速该行业创新 [2] 投资策略 - 分析师认为，保持乐观预期并在细分赛道中进行结构化配置，将有机会在AI技术红利周期中获取可观的长期回报 [2]