行业整体阶段与调研目的 - 玻璃产业整体处于产能出清、供需错配阶段 [1] - 调研针对华南地区光伏玻璃、日用玻璃、浮法玻璃下游企业，旨在摸清行业产能格局、产品迭代趋势与市场竞争逻辑 [1] 光伏玻璃市场格局与产能态势 - 光伏组件价格持续承压，行业增长核心逻辑已从“反内卷”转向产能出清 [2] - 光伏玻璃市场预期整体偏弱，行业内已召开多轮会议探讨应对策略 [2] - 落后产能于去年基本完成淘汰，现存产能以新兴产能为主，后续竞争焦点将集中于淘汰经营不善的企业 [2] - 企业普遍存在超产现象，实际产能可达设计产能的110%120% [2] - 全球范围内光伏玻璃已开始出现供应缺口，市场供需格局逐步调整 [2] 光伏玻璃产品特性与流通 - 产品端以2.0mm为主，采用按平方米计价模式 [3] - 光伏玻璃加工转化率高，原片成品率达90%，加工合格率超99% [3] - 流通以B2B模式为主，玻璃厂直接对接组件厂 [3] - 储存条件与浮法玻璃类似，但因经过钢化处理，破损率、发霉率更低，装载量更大，运输半径更优 [3] - 产品无“新货老货”之分，下游仅关注指标是否达标，组件衰减与玻璃无关，核心取决于电池片质量，光伏玻璃设计寿命达25年 [3] - 出口布局呈现差异化，部分基地专攻加工片出口，以原片出口为主（占比90%），各生产基地定位明确 [3] 光伏玻璃供应链与成本 - 原料供应稳定，石英砂采用自有矿区资源，纯碱通过长协模式稳定采购 [4] - 纯碱每月采购一次，月末协商定价，付款账期60天，支持商票结算 [4] - 运输端依托沿海水运，成本优势显著，企业在原料价格低位时会主动囤货 [4] - 能源成本方面，华南地区天然气价格每半年调整一次，冬季通常上调，今年冬季调价幅度为0.10.2元/立方米，直接影响生产成本 [4] 光伏玻璃库存管理 - 库存管控处于合理区间，30~40天的库存周期为行业正常水平 [5] - 结合光伏玻璃出货较快的特点，库存周转效率良好，未出现明显积压风险 [5] 日用玻璃需求与分布 - 广东为核心消费市场，年纯碱需求300万吨，其中双环轻碱占60万吨 [6] - 下游客户涉及较多调味品领域，有17家企业 [6] - 其他需求包括色玻（可用铁超标碱）、小苏打（防臭、猫砂原料）等 [6] - 浮法玻璃厂有自有砂矿，不缺沙子 [6] 日用玻璃产品差异与竞争 - 轻碱因质量问题，无法应用在洗涤印染行业 [7] - 重碱可掺用，轻碱易堵烟道 [7] - 合成碱可调控纯度，融水性好，适配印染、出口等场景 [7] - 重碱主供日用玻璃，散船运输适配性强；轻碱多用于印染、调味品 [7] - 原料纯碱对市场份额的抢占日益激烈，合成碱成本下行趋势明显 [7] - 天然碱若改善轻碱质量，将进一步冲击市场，未来竞争聚焦物流成本与产品质量，贸易商与下游一体化布局渐成趋势 [7] 玻璃深加工企业基本情况 - 拥有3条钢化产线，主要做个性化定制产品，接高端工程单，不做低端产品 [9] - 有自有土地，深耕玻璃行业已经数十年 [9] 玻璃深加工企业订单与经营 - 产品以大玻璃、厚玻璃、超白玻等为主，按订单排产 [10] - 高端工程如机场项目、高铁站、景点玻璃栈道等，下游直接对接工程公司，不做低端门窗 [10] - 目前每日原料用量几十吨，碎玻璃每日可以卖十几吨 [10] - 今年整体经营不亏，但对明年节后行情不乐观，认为4月后订单才能陆续恢复 [10] 玻璃深加工企业原片与业务 - 主要用6mm以上的超白玻，可以很好地抵御台风 [11] - 超白玻主要来自南玻，普白主要来自信义，运输费是需要重点考虑的因素 [11] - 业务以广东为主，也涉及海南、福建、江西、湖南、贵州、广西等地，但业务量少 [11] 玻璃深加工企业库存 - 不做库存，往年备有原片库存，但今年按订单排产，热销规格也不备库存，随采随用 [12] 区域竞争与出口格局 - 玻璃行业光伏玻璃落后产能已基本淘汰，现存以新兴大线为主，企业普遍超产（光伏玻璃超产10%20%） [13] - 区域竞争呈现资源与物流导向，广西、安徽、江苏凭借本地石英砂资源和港口优势，在光伏玻璃领域占据成本与出口便利，华中地区因资源匮乏前景黯淡 [13] - 出口方面，华南光伏组件以海外市场为核心，主攻非洲、东南亚地区 [13] - 光伏玻璃部分基地专攻原片或加工片出口，区域市场定位明确 [13] 产品迭代与原材料供应 - 光伏玻璃产品迭代方向清晰，目前2mm厚度占比达80%，成为主流，3.2mm厚度逐步退出，1.6mm厚度占比20%，但短期难成趋势 [14] - 组件板型因变化频繁导致标品难定，光伏玻璃尺寸不统一，打孔、安装方式差异大，单次认证成本达数十万元 [14] - 去年以来，光伏企业陆续执行减产，体现出行业调整的决心，看好远期需求前景，而地产下行将持续压制浮法玻璃需求 [14] - 原材料供应呈现资源集中及采购渠道稳定的特征，调研企业中光伏玻璃企业多拥有自有石英砂矿权，本地采购可节省200元/吨运费，纯碱通过长协采购为主 [14] - 运输成本成为区域竞争的关键，沿海水运成本优势显著，能源成本受品类与地域影响 [14] - 库存管理整体稳健，光伏玻璃正常库存周期为3040天 [14] 贸易模式与合作生态 - 光伏玻璃市场目前贸易模式以点对点为主，光伏玻璃B2B直连组件厂，因中游贸易商体量不足导致垫资问题突出 [15] - 组件贸易由厦门三大企业主导，以纯垫资、背靠背合作为核心，追求周转率而非盈利 [15] - 合作生态中组件厂占据定价主导权，通过供应商比价压价，契约精神较弱 [15] - 光伏玻璃企业需点火半年至一年方可获得组件厂准入，切入组件厂供应链 [15] 行业转型与未来趋势 - 产品迭代快、定制化比例高，导致库存积压与认证成本增加 [16] - 未来行业发展趋势明确，竞争聚焦于成本优势及产品品质，物流优化与资源整合非常关键 [16] - 贸易商与上下游深度合作成为趋势 [16] - 技术向轻薄、高端升级，光伏玻璃厚度由3.2mm到2mm再向1.6mm推进 [17]