股价表现与近期交易 - 尽管科技股遭遇抛售，但苹果公司股票在过去一个月表现坚挺，2025年12月1日周一早盘交易中，股价为277.90美元，较一个月前（2025年10月31日收盘价270.37美元）小幅上涨2.785% [1] - 在过去一个月，卖出价外看跌期权的策略效果良好 [1] 自由现金流分析与估值基础 - 苹果公司第四季度自由现金流利润率高达销售额的25.85%，尽管资本支出大幅增加 [4] - 整个财年，苹果公司的自由现金流利润率为23.74%，两个利润率的平均值接近25%（24.795%）[4] - 分析师预测2026财年营收为4529.3亿美元，次年营收为4811.8亿美元，按前者权重75%（对应三个季度）计算，未来12个月营收预测为4600亿美元 [4] - 将平均25%的自由现金流利润率应用于未来12个月4600亿美元的营收预测，苹果公司可能产生1150亿美元的自由现金流 [4][5] 估值模型与价格目标 - 基于截至2025年12月1日4.144万亿美元的市值，以及过去12个月987.67亿美元的自由现金流，计算得出的自由现金流收益率为2.383% [6] - 将2.393%的自由现金流收益率应用于预测的未来12个月1150亿美元自由现金流，推导出的市场价值约为4.82585万亿美元 [6] - 这意味着市场价值预计将从当前的4.144万亿美元增长16.5% [7] - 考虑到公司大规模股票回购，股价涨幅可能再增加0.5%，总涨幅达到17.0% [7] - 此前于2025年11月2日发表的文章基于自由现金流分析指出，苹果股票可能被低估20%，目标价可达每股325美元 [3]